周二，滬深兩市全天震蕩下行，滬指午后下探到3485點后出現(xiàn)反抽，收盤守住3500點，個股普跌，漲幅超9%個股不足50家，市場賺錢效應(yīng)不佳，情緒有所回落。碳中和板塊領(lǐng)漲，環(huán)保、電力、特高壓、風(fēng)電走強，化工和順周期領(lǐng)跌，稀土板塊沖高回落。業(yè)內(nèi)人士認為，技術(shù)性調(diào)整臨近尾聲，未來幾周是布局窗口，考慮到3月份年報將陸續(xù)披露，可耐心布局兩條主線。

“碳中和”成市場熱點

周二，滬深兩市高開低走，午后一度集體跌逾1.5%，臨近尾盤小幅回升，碳中和板塊全天強勢，環(huán)保工程、電力等板塊維持活躍，題材板塊多數(shù)走弱，有色、造紙、航運等板塊跌幅居前，兩市下跌個股近3000家，漲停50余家，市場氛圍較差。

上證指數(shù)收報3508.59點，下跌1.21%，深證成指收報14751.12點，下跌0.71%，創(chuàng)業(yè)板指收報2966.89點，下跌0.93%。兩市全天成交金額9169億元，較上日略有增長。數(shù)據(jù)顯示，北上資金凈流出約67億元，其中滬股通凈流出33億元，深股通凈流出34億元。

盤面上看，受國網(wǎng)發(fā)布“碳達峰、碳中和”行動方案刺激，碳中和板塊強勢崛起，開爾新材漲20%，南大環(huán)境午后觸板，中材節(jié)能、國網(wǎng)英大等漲停;特高壓板塊跟隨走高，國電南自、大連電瓷、神馬電力等多股漲停封板;有色金屬板塊較弱，南山鋁業(yè)觸及跌停;白酒概念整體高開低走，貴州茅臺盤中一度下跌超5%，收盤仍跌逾4%。個股上，連板高度壓縮至3板，金牛化工等重挫，超跌反彈個股仁東控股、濟民制藥分歧加大。整體來看，目前處于情緒退潮期，耐心等待市場企穩(wěn)。

未來布局兩條主線

2020年中央經(jīng)濟會議將碳達峰和碳排放工作列為2021年八大重點任務(wù)之一。國泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒表示，“碳中和”更像一個環(huán)保的plus。如果以前說環(huán)保更多是治理的話，那么“碳中和”以國際化的視野來看，它更多的是雙管齊下，除了治理以外，還要考慮供給側(cè)，所以相關(guān)的周期、電力都會涉及到。未來圍繞兩條主線，首先是全國兩會召開在即，優(yōu)先關(guān)注兩會相關(guān)政策題材股機會，包括十四五規(guī)劃建議聚焦的硬科技、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，另外根據(jù)歷史行情回測，過去20年兩會期間食品飲料、通信和交運板塊上漲概率相對較大。其次，由于當(dāng)前市場對于估值更為敏感，隨著部分企業(yè)年報披露日期漸近，可以逢低關(guān)注有基本面支撐的低估值、順周期板塊投資機會。

邊風(fēng)煒表示，從板塊輪動的機會來講，后市重點布局的方向有科技板塊將王者歸來，重視以國防裝備和半導(dǎo)體為代表的高景氣且調(diào)整較為充分的行業(yè)，未來幾周是布局窗口，核心資產(chǎn)類的下跌未必是“黃金坑”，考慮到3月份年報將陸續(xù)的推出，市場有一定機會。短期調(diào)整已處在左側(cè)結(jié)束的階段，后續(xù)大概率開啟筑底過程，然后逐漸出現(xiàn)右側(cè)機會，耐心布局。

中信建投表示，碳中和建議關(guān)注三條投資主線：第一，電力能源將迎來深度脫碳，風(fēng)光發(fā)電將成為主要能源。光伏、風(fēng)電和儲能產(chǎn)業(yè)將極大受益。第二，非電力部門更加清潔化+電力化。新能車和裝配式建筑等行業(yè)也存在著持續(xù)發(fā)展機會。第三，碳排放端深度綠化。以生物降解塑料為代表環(huán)保產(chǎn)業(yè)會得到顯著的發(fā)展。

近期下跌是技術(shù)性調(diào)整

經(jīng)歷過上周的回調(diào)之后，美股本周一三大指數(shù)全線大漲，道指漲超600點，納指漲逾3%。當(dāng)日美股主要行業(yè)板塊悉數(shù)上漲。業(yè)內(nèi)專家指出，全球國債收益率的下滑、第三種新冠疫苗在美獲批，是當(dāng)日提振風(fēng)險情緒的主要原因。從周二A股表現(xiàn)來看，指數(shù)全天震蕩下行，并未跟漲美股。

對此，新時代證券策略分析師樊繼拓認為，春節(jié)后A股市場開啟的調(diào)整，并非是通脹預(yù)期導(dǎo)致利率上升，進一步導(dǎo)致股市估值壓縮。中美股市和債市的跌幅并不匹配。在伴隨著經(jīng)濟改善的兩次牛市中，股市較大級別的調(diào)整都是由政策直接和明確收緊帶來的。股市這一次調(diào)整大概率只是技術(shù)性調(diào)整，談不上是牛市的終結(jié)，也談不上是牛市中最劇烈的調(diào)整。牛市終結(jié)的條件是盈利趨勢拐頭和政策極度緊縮，牛市大調(diào)整一般出現(xiàn)在政策確定性緊縮的時候，比如加息、提高存準、強力的信貸額度管控等，現(xiàn)在來看，這兩點都還不具備。

技術(shù)面上看，和信投顧分析指出，上證指數(shù)盤中破位，但尾盤又完成了修復(fù)，其實目前3500點關(guān)口破不破意義并不大，下方3450點支撐位才是關(guān)鍵，指數(shù)在沒有跌破3450點之前，3500點只是一個震蕩中樞，并非關(guān)鍵支撐位置。創(chuàng)業(yè)板相對較弱的，大家注意倉位布局上盡量往主板靠近。結(jié)合目前市場特征來看，可以梳理出來幾個方向：軍工、科技、周期、農(nóng)業(yè)、碳中和。當(dāng)前表現(xiàn)，一方面消息刺激，更大的因素還是“兩會”預(yù)期。市場依然縮量震蕩，或?qū)⒃谄脚_位置構(gòu)建一個新的防御。