2020年A股年報(bào)大盤點(diǎn)

4月30日晚，除無法定期披露年報(bào)的易見股份外，2020年A股上市公司年報(bào)已悉數(shù)出爐。在新冠疫情沖擊下，A股雖然整體增速有所放緩，但仍表現(xiàn)出強(qiáng)勁的業(yè)績韌性。

2020年，新冠疫情席卷全球，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)前低后高態(tài)勢：一季度，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受疫情重創(chuàng)，GDP同比下降達(dá)6.8%，但隨著疫情得到有效控制，國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)；二季度開始，GDP增速轉(zhuǎn)正并環(huán)比持續(xù)增長。分季度來看，一季度GDP同比下降6.8%，二季度增長3.2%，三季度增長4.9%，四季度增長6.5%，全年GDP同比增長2.3%。

回到資本市場，A股上市公司業(yè)績基本同經(jīng)濟(jì)走勢相同。在經(jīng)歷了2020年一季度業(yè)績低谷后，各行各業(yè)加速復(fù)產(chǎn)，業(yè)績先后出現(xiàn)明顯恢復(fù)。整體來看，2020年，A股4290家上市公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入53.3萬億元，同比增長3.61%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤3.99萬億元，同比增長2.88%。相比全年GDP增幅，A股不論是營業(yè)總收入還是凈利潤增速均超GDP。

A股八宗最

在過去一年中，A股經(jīng)歷了新冠疫情的沖擊后持續(xù)復(fù)蘇，上市公司業(yè)績呈現(xiàn)前低后高態(tài)勢。在2020年年報(bào)披露完畢之際，金融投資報(bào)記者為投資者梳理出上市公司年報(bào)中的“N宗最”。

最賺錢

工商銀行凈賺3159億元

繼2019年凈利潤突破3000億元大關(guān)后，工商銀行2020年盈利再創(chuàng)新高。

年報(bào)顯示，工商銀行2020年?duì)I業(yè)收入同比增長3.18%，凈利潤同比增長1.17%至3159億元。高出第二位的建設(shè)銀行448億元，繼續(xù)榮登A股最賺錢公司寶座。

最敗家

*ST海航巨虧640億元

隨著4月29日晚間*ST海航年報(bào)的披露，之前A股上市公司458億元的虧損記錄被打破。

年報(bào)顯示，因受多個因素拖累，特別是海航集團(tuán)的影響，*ST海航計(jì)提了大量的減值損失，最終*ST海航凈虧損640億元，超越*ST鹽湖巨虧的458億元，創(chuàng)造了A股市場有史以來最大的年度虧損紀(jì)錄。

最快速

寧波東力凈利暴增6581%

2020年A股業(yè)績增長最快的冠軍被寧波東力拿下。2020年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.38億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤高達(dá)14.61億元，同比增幅高達(dá)6581.02%。

如此快速的增長，并非來自公司自身主營?？梢钥吹?，公司業(yè)績暴增主要受非經(jīng)常性損益的影響，其中司法機(jī)關(guān)追回股票和現(xiàn)金產(chǎn)生凈利潤13.59億元?？鄯呛螅瑢幉|力凈利潤增速僅為6.41%。

最落魄

中信國安凈利下滑40705%

2018年實(shí)現(xiàn)20億元凈利潤的中信國安，業(yè)績出現(xiàn)斷崖式下滑，2019年凈利潤僅為648萬元，同比下滑99.67%。

2020年，公司凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損金額高達(dá)26.35億元，同比下滑40705%。兩年實(shí)現(xiàn)兩級跳，中信國安正在經(jīng)歷最落魄的時光。

最豪爽

貴州茅臺10派192.93元

長期“霸占”A股股價(jià)榜首位的貴州茅臺在現(xiàn)金分紅方面一直都不含糊。

2017年公司每10股派發(fā)現(xiàn)金超過百元后，每年分紅都在持續(xù)增加。2020年，公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金192.93元，遙遙領(lǐng)先第二名的每10股派120元。

最吝嗇

金杯汽車上市29年不分紅

A股中不分紅的“鐵公雞”不少，但能被稱為“鐵公雞”中的“戰(zhàn)斗機(jī)”的，非金杯汽車莫屬。

隨著2020年年報(bào)的披露，金杯汽車分紅方案不出意外地顯示為利潤不分配。1992年便上市摸爬滾打，金杯汽車已將不現(xiàn)金分紅的傳統(tǒng)堅(jiān)持了29個年頭。

最鬧熱

京東方A股東戶數(shù)達(dá)97萬戶

哪家A股上市公司股東戶數(shù)最多？不是動輒千億股股本的銀行股，也不是“兩桶油”，而是總股本僅有347億股的京東方A。

年報(bào)顯示，京東方A股東戶數(shù)達(dá)到97.356萬戶，位列股東戶數(shù)榜第一位，第二、三位的股東戶數(shù)均在70余萬戶。散戶蜂擁進(jìn)入京東方A背后，機(jī)構(gòu)投資者也對其偏愛有加。截止2020年末，共有884家機(jī)構(gòu)持股京東方A。

最冷清

泛亞微透股東僅有3148戶

與京東方A擁有近百萬股東相反的是，泛亞微透門庭則顯得十分冷清。

年報(bào)顯示，泛亞微透股東戶數(shù)僅有3148戶。就連比泛亞微透晚上市半個月的泰坦科技，其股東戶數(shù)也有3458戶。

科創(chuàng)板領(lǐng)跑 上證主板業(yè)績表現(xiàn)欠佳

盡管頂住新冠疫情沖擊，A股頑強(qiáng)實(shí)現(xiàn)正增長，但各板由于所屬個股屬性有所不同，業(yè)績出現(xiàn)較大分化。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、深證主板業(yè)績均實(shí)現(xiàn)不同程度增長背后，上證主板業(yè)績表現(xiàn)卻不盡如人意。

業(yè)績的表現(xiàn)在二級市場中得到了直觀的體現(xiàn)。2020年一季度，A股經(jīng)歷過山車行情，二季度逐步企穩(wěn)回升，各大股指全年實(shí)現(xiàn)不同程度上漲。相比之下，業(yè)績不佳的上證主板2020年年漲幅13.87%，排名墊底。創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50、深圳成指2020年漲幅則分別高達(dá)64.96% 39.3% 38.73%。

上證主板增收不增利

“大象們”業(yè)績分化，“兩桶油”拖累明顯，上證主板2020年業(yè)績遠(yuǎn)不及其他三板。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年上證主板累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 38.56 萬億元，同比增長2.05%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤3.12萬億元，同比下降4.09%。作為上證主板的中流砥柱，銀行股業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)，“中”字頭陣營則出現(xiàn)分化。

就營收規(guī)模最大的中國石化、中國石油來看，2020年表現(xiàn)均不盡如人意。中國石化營業(yè)收入同比下滑28.85%，凈利潤同比下滑42.86%。中國石油營業(yè)收入同比下滑23.16%，凈利潤同比下滑58.4%。從絕對值來看，兩家公司營業(yè)收入同比減少1.44萬億元，凈利潤同比減少512億元。

就業(yè)績增速來看，上證主板2020年凈利潤同比增長的個股達(dá)1140只，占上證主板A股總數(shù)的60.8%。在2020年，有超過六成的個股凈利潤保持增長態(tài)勢，其中凈利潤增速超過10倍的個股共有15只；凈利潤同比增長翻番的個股達(dá)到 235 只，占總數(shù)的12.53%。值得一提的是，在業(yè)績同比下滑的個股中，有 47 股凈利潤下滑幅度超過1000%，陷入虧損窘境。

深證主板優(yōu)于上證主板

相比上證主板，深證主板業(yè)績表現(xiàn)更為靚麗。2020年，深證主板累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入12.73萬億元，同比增長8.26%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤7411.97億元，同比增長38.88%。

在深圳主板中，營收規(guī)模達(dá)到千億級的上市公司對整體業(yè)績起到了很好的穩(wěn)定作用。萬科A、美的集團(tuán)、順豐控股、華凌鋼鐵、一汽解放均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的平穩(wěn)增長。此外，多公司的業(yè)績釋放則推動板塊凈利潤增速超營收增速。其中榮盛石化、京東方A、比亞迪凈利潤增速分別達(dá)到 231.17%、162.45%、162.27%。

2020年，深證主板共有870只個股凈利潤出現(xiàn)同比增長，占個股總數(shù)的59.3%，成績和上證主板相當(dāng)。其中281股凈利潤增速超過100%，占總數(shù)的19.15%；凈利潤增速超過50%的有414只，占總數(shù)的28.22%，表現(xiàn)優(yōu)于上證主板。

科創(chuàng)板凈利增速超五成

頭頂“高科技”光環(huán)的科創(chuàng)板在2020年表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年科創(chuàng)板板累計(jì)實(shí)現(xiàn)總營業(yè)收入4087.96億元，同比增長15.48%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤501.58億元，同比增長59.05%。科技型企業(yè)盈利能力的明顯提升，使得科創(chuàng)板凈利潤增速明顯高于營業(yè)收入增速。

金融投資報(bào)記者注意到，細(xì)分行業(yè)龍頭業(yè)績快速釋放，是科創(chuàng)板整體表現(xiàn)搶眼的原因之一。中芯國際、華潤微、金山辦公、中微公司、極米科技等2020年凈利潤增速均超100%。此外，由于產(chǎn)品及服務(wù)在疫情防控中需求旺盛，不少醫(yī)藥生物類公司業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)性增長，其中圣湘生物表現(xiàn)最為搶眼。公司2020年?duì)I業(yè)收入同比增長超過12倍，凈利潤增長則高達(dá)65倍，公司凈利潤規(guī)模直接從千萬級跳升至十億級。

整體來看，科創(chuàng)板中共有193股凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長，占科創(chuàng)板個股總數(shù)的71.74%，其中凈利潤翻番增長的公司達(dá)到31家，占總數(shù)的11.56%。此外，有18家公司出現(xiàn)虧損，占比較小。

創(chuàng)業(yè)板兩極分化加大

2020年，創(chuàng)業(yè)板累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2.01萬億元，同比增長7.37%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1275.06億元，同比增長43.09%。

可以看到，創(chuàng)業(yè)板營收增速不及科創(chuàng)板、深圳主板，凈利潤增速不及科創(chuàng)板。究其原因，業(yè)績兩極分化明顯是導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板業(yè)績未能領(lǐng)跑的主要原因之一。

整體來看，創(chuàng)業(yè)板中共有557股在2020年業(yè)績實(shí)現(xiàn)正增長，占比58.81%。其中英科醫(yī)療、中紅醫(yī)療、寒銳鈷業(yè)等7股凈利潤同比增長超過10倍。凈利潤實(shí)現(xiàn)翻番增長的個股達(dá)到149只，占比15.73%。凈利潤增速超過50%的有260只，占總數(shù)的27.45%。

雖然創(chuàng)業(yè)板中也有近六成個股全年實(shí)現(xiàn)正增長，但這一成績不僅明顯低于科創(chuàng)板的71.74%，同時還低于上證主板的60.8%，以及深圳主板的59.3%。業(yè)績兩極分化背后，創(chuàng)業(yè)板中有157股出現(xiàn)虧損，占比達(dá)到16.57%。而上證主板虧損個股占比11.33%，科創(chuàng)板僅為6.69%。

行業(yè)座次敲定通信增幅居首

隨著年報(bào)披露完畢，申萬28行業(yè)業(yè)績排名最終敲定。雖然A股整體表現(xiàn)平穩(wěn)增長，但由于疫情等因素影響，行業(yè)間分化依舊。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，通信、有色金屬、機(jī)械設(shè)備業(yè)績增速名列前三，休閑服務(wù)、交通運(yùn)輸、商業(yè)貿(mào)易則占據(jù)下滑榜前三。

增長前三

通信行業(yè) 凈利增長247.25%

隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，通信行業(yè)邊際改善明顯，2019年行業(yè)出現(xiàn)明顯虧損后恢復(fù)勢頭良好，2020年扭虧并顯著盈利。從《2020年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》來看，2020年面對新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，我國積極推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了全國所有地級城市的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，通信行業(yè)整體保持平穩(wěn)運(yùn)行，電信業(yè)務(wù)收入增速回升，電信業(yè)務(wù)總量實(shí)現(xiàn)了較快增長。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，通信板塊2020年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入7236.96億元，同比增長3.12%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤128.78億元。由于2019年累計(jì)虧損達(dá)到87.25億元，故行業(yè)2020年凈利潤同比增幅高達(dá)247.25%，業(yè)績增速高居申萬28行業(yè)之首。

在通信行業(yè)114只個股中，有61只個股2020年凈利潤同比增長，占比53.5%。凈利潤同比增幅超過100%的個股達(dá)21只，占比18.4%。需要提出的是，雖然通信行業(yè)整體業(yè)績出現(xiàn)明顯回暖，但營收規(guī)?？壳暗膫€股業(yè)績?nèi)猿霈F(xiàn)明顯分化。中國聯(lián)通、中天科技、共進(jìn)股份等業(yè)績出現(xiàn)兩位數(shù)增長；中興通訊、亨通光電、烽火通信等則出現(xiàn)不同程度下滑。值得注意的是，通信板塊凈利潤大幅增長背后，和部分個股大幅減虧、扭虧不無關(guān)系。金融投資報(bào)記者注意到，僅*ST信威一股，在2020年便減虧超150億元。

有色金屬凈利增長143.74%

受疫情影響，2020年金屬供應(yīng)出現(xiàn)階段性減少，全球央行救市導(dǎo)致流動性泛濫，兩方面因素導(dǎo)致金屬價(jià)格大幅上漲。在2020年一季度有色金屬板塊凈利潤同比下滑40%后，業(yè)績開始逐季回升，全年實(shí)現(xiàn)快速增長。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，有色金屬板塊2020年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2.01萬億元，同比增長14.97%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤463.66億元，同比增幅高達(dá)143.74%，業(yè)績增速僅次于通信行業(yè)。

從134只有色金屬個股來看，其中84股在2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤的正增長，占比達(dá)到62.68%。值得一提的是，業(yè)績保持快速增長的個股占比較高。行業(yè)中，2020年凈利潤同比增長超過100%的個股達(dá)到26家，占比19.4%。

從有色金屬細(xì)分領(lǐng)域來看，2020年能源金屬、工業(yè)金屬表現(xiàn)十分搶眼。作為唯一一只凈利潤增長超過十倍的個股，寒銳鈷業(yè)2020年凈利潤同比增長高達(dá)2312%，擺脫了2019年業(yè)績大幅下滑的頹勢。華友鈷業(yè)、五礦稀土、盛和資源、贛鋒鋰業(yè)等能源金屬凈利潤增速均翻番增長。工業(yè)金屬方面，和勝股份、焦作萬方、新疆眾和、云南諸業(yè)等，則出現(xiàn)一倍至六倍不等的凈利潤增長。同通信行業(yè)類似的是，減虧成為助力有色金屬行業(yè)高速增長的因素之一。2020年，天齊鋰業(yè)減虧超40億元。2019年虧損高達(dá)93億元的*ST利源，其在2020年實(shí)現(xiàn)49億元的盈利。

機(jī)械設(shè)備凈利增長62.99%

隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，機(jī)械設(shè)備板塊整體盈利能力持續(xù)改善。在2020年一季度業(yè)績負(fù)增長的情況下，機(jī)械設(shè)備板塊隨后3個季度業(yè)績同比增速較高，最終交出了不錯的成績單。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年機(jī)械設(shè)備行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 1.48 萬億元，同比增長12.59%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤981.87億元，同比增幅高達(dá)62.99%，處在行業(yè)業(yè)績增速榜第三位。雖然從凈利潤增速來看，遠(yuǎn)不及有色金屬、通信行業(yè)，但機(jī)械設(shè)備行業(yè)增長更多來自產(chǎn)品的量價(jià)齊升。

從429只機(jī)械設(shè)備股來看，285只個股凈利潤在2020年實(shí)現(xiàn)正增長，占比達(dá)到66.43%。比較來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)正增長占比高于有色金屬、通信行業(yè)。從高增長角度來看，72只機(jī)械設(shè)備股業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻番，占比16.78%。

雖然行業(yè)內(nèi)部仍存分化，但從營收體量排前十的公司來看，除中國中車凈利潤出現(xiàn)小幅下滑外，其余9家公司均實(shí)現(xiàn)正增長。其中中集集團(tuán)表現(xiàn)最佳，凈利潤增速高達(dá)246%。中聯(lián)重科、三一重工等細(xì)分龍頭則繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長態(tài)勢。相比大多數(shù)行業(yè)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)頭部公司穩(wěn)定性明顯更強(qiáng)。

下滑前三

休閑服務(wù) 唯一一個虧損行業(yè)

作為受疫情負(fù)面影響最大的行業(yè)，2020年休閑服務(wù)各子板塊業(yè)績?nèi)€下降。雖然行業(yè)處于復(fù)蘇階段，但由于國內(nèi)外疫情階段不同，各細(xì)分行業(yè)復(fù)蘇節(jié)奏不同，景點(diǎn)、酒店、餐飲等板塊全年出現(xiàn)集體虧損。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年休閑服務(wù)行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入993.23億元，同比下滑30.6%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤為虧損0.16億元，同比下降100.16%。休閑服務(wù)行業(yè)是2020年唯一一個虧損的行業(yè)。

在休閑服務(wù)行業(yè)中，36家上市公司僅有10家公司2020年業(yè)績出現(xiàn)正增長，占比27.77%，其余26家公司則出現(xiàn)不同程度下滑，占比高達(dá)72.23%。同時，行業(yè)中出現(xiàn)大范圍虧損，虧損家數(shù)達(dá)到 20 家，占比55.56%。其中宋城演藝、眾信旅游、騰邦國際2020年出現(xiàn)超10億元的虧損。

交通運(yùn)輸凈利下降91.43%

交通運(yùn)輸行業(yè)2020年受疫情影響較大，板塊內(nèi)分化明顯加大，航空、機(jī)場等細(xì)分板塊出現(xiàn)不同程度虧損，物流表現(xiàn)相對較好。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年交通運(yùn)輸行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2.75億元，同比微增0.34%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤111.87億元，同比下降91.43%。

從個股層面來看，121只交通運(yùn)輸行業(yè)個股中，有63股2020年凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，占比超過五成，達(dá)到52.06%。雖然全行業(yè)只有19股虧損，占比15.7%，但由于部分公司虧損金額較大，對行業(yè)利潤拖累十分明顯。

在虧損陣營中，共有4家民航公司虧損超過百億元之多。其中*ST海航巨虧640億元高居榜首，中國國航、東方航空、南方航空在2020年虧損分別高達(dá)144億元、118億元、108億元。上海機(jī)場、白云機(jī)場也出現(xiàn)不同程度虧損。

商業(yè)貿(mào)易凈利下降67.41%

商業(yè)貿(mào)易行業(yè)線下受疫情沖擊明顯，部分需求轉(zhuǎn)移線上，但未能完全抵消對線下的沖擊。雖然隨著疫情的緩解有所恢復(fù)，但行業(yè)全年下滑趨勢并未改變。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年商業(yè)貿(mào)易行情累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1.68萬億元，同比增長1.31%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤119.49億元，同比下降67.41%。

盡管商業(yè)貿(mào)易行業(yè)整體凈利潤下滑幅度不及交通運(yùn)輸，但行業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績卻普遍下滑。行業(yè)中共有64家上市公司在2020年凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，占比超過六成，達(dá)到64.94%，下滑比例僅次于休閑服務(wù)行業(yè)。

在商業(yè)貿(mào)易行業(yè)凈利潤大幅下滑背后，蘇寧易購對行業(yè)的拖累十分明顯。2019年蘇寧易購實(shí)現(xiàn)凈利潤高達(dá)98億元，2020 年公司便大幅虧損 42 億元。此外，*ST大集、 跨境通的虧損在2020年明顯加大。