春節(jié)過(guò)后，內(nèi)蒙古甜菜糖種植面積和產(chǎn)量預(yù)估引起市場(chǎng)關(guān)注，一度出現(xiàn)減產(chǎn)50%—60%的聲音。時(shí)值內(nèi)蒙古甜菜春播之際，糖廠種植計(jì)劃和各項(xiàng)數(shù)據(jù)逐步穩(wěn)定，我們此時(shí)實(shí)地走訪，以期了解最新消息。

[甜菜面積預(yù)期減少40%]

本榨季多數(shù)內(nèi)蒙古甜菜糖廠的種植面積都有所縮減，差別僅在于縮減的幅度。同時(shí)，種植甜菜的土地等級(jí)也一致性下滑。

圖為內(nèi)蒙古甜菜糖種植面積（單位：萬(wàn)畝）

內(nèi)蒙古13家糖廠中，5家的種植面積降幅預(yù)計(jì)在40%以下，5家的種植面積降幅預(yù)計(jì)在50%—60%，3家的種植面積降幅預(yù)計(jì)在60%以上。整體上，本榨季內(nèi)蒙古甜菜種植面積預(yù)計(jì)為133萬(wàn)畝，較上榨季減少40%左右。

需要注意的是，我們調(diào)研時(shí)糖廠并未完成種植作業(yè)，很多糖廠還處于播種初期，面積推廣和落實(shí)計(jì)劃仍在進(jìn)行中，尤其外包土地變數(shù)很大，最終的種植面積需要繼續(xù)關(guān)注。目前，預(yù)估變動(dòng)的誤差空間在3萬(wàn)—5萬(wàn)畝。如果后期播種情況不順利或者惡劣天氣影響出苗和生長(zhǎng)，那么甜菜面積有進(jìn)一步縮減的可能。

本榨季甜菜種植面積大幅減少的主因不在甜菜本身，而在玉米價(jià)格攀升，玉米的高價(jià)影響了甜菜的推廣和農(nóng)民的種植積極性。在推廣甜菜種植階段，玉米價(jià)格一度高達(dá)1.8元/斤，而甜菜收購(gòu)價(jià)基本不變，優(yōu)勢(shì)喪失。

目前，玉米均價(jià)在1.35元/斤，鹽堿地畝產(chǎn)1700—1800斤，條件好點(diǎn)的土地玉米單產(chǎn)近2000斤，種植一畝玉米的收益在2350—2650元。而甜菜平均畝產(chǎn)3.5噸，收購(gòu)價(jià)在500元/噸，每畝收益僅1750元。

甜菜要想與玉米爭(zhēng)地，需要將收購(gòu)價(jià)提高80—100元/噸才有機(jī)會(huì)，但目前并不具備現(xiàn)實(shí)條件。

玉米還具有其他作物無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，比如省時(shí)省力省人工，從種到收簡(jiǎn)單易操作。目前，一等地基本能種植玉米的地塊都種植玉米了，只有兩三家甜菜糖廠不在玉米主產(chǎn)區(qū)的地塊未受影響，其余糖廠都由于玉米爭(zhēng)地導(dǎo)致甜菜種植面積被動(dòng)萎縮。

另外，地租、人工、原材料、添加劑、肥料種子、能源等都出現(xiàn)漲價(jià)現(xiàn)象，糖廠成本增加，導(dǎo)致糖廠推廣難度更大。其中，成本增加的大頭在于地租。目前地租增加了200—300元。即使如此，留給甜菜的地塊也不是墑情條件最好的。優(yōu)勢(shì)喪失后，糖廠推廣甜菜種植就顯得無(wú)力。

[甜菜產(chǎn)量可能下降42%]

上榨季內(nèi)蒙古甜菜糖產(chǎn)量刷新紀(jì)錄，至89.1萬(wàn)噸，可以用“天時(shí)地利人和”來(lái)形容。也是在這個(gè)榨季，內(nèi)蒙古食糖產(chǎn)量超過(guò)廣東湛江，成為僅次于廣西和云南的第三大食糖主產(chǎn)區(qū)，行業(yè)影響力急劇提升。

甜菜種植面積下降對(duì)應(yīng)的是甜菜產(chǎn)量下降。當(dāng)前仍處于播種期，后期天氣和墑情未定，故本文的甜菜和食糖產(chǎn)量預(yù)估是參考去年平均墑情得出的結(jié)論。需要注意的是，去年天氣條件較好，甜菜產(chǎn)量激增，而今年產(chǎn)量變化的最大變數(shù)來(lái)自天氣，這也是后期需要重點(diǎn)關(guān)注的因素。

根據(jù)種植面積的變化，可以推測(cè)出甜菜產(chǎn)量的變化。今年種植面積縮減幅度最小的兩家糖廠，就是去年甜菜含糖量最高的兩家，其對(duì)應(yīng)的地理?xiàng)l件和生產(chǎn)力也是最高水平。結(jié)合去年的平均單產(chǎn)，再匯總各家糖廠的情況，預(yù)計(jì)本榨季內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)量在400萬(wàn)噸，同比減少42%，誤差空間在8萬(wàn)—14萬(wàn)噸。

圖為內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)量（單位：萬(wàn)噸）

[食糖產(chǎn)量降幅或在41%]

本榨季內(nèi)蒙古食糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)急劇縮減，在50萬(wàn)—55萬(wàn)噸。由于甜菜種植面積減少超過(guò)四成，對(duì)應(yīng)的食糖產(chǎn)量也將從上榨季的89.1萬(wàn)噸下降41%左右。

圖為內(nèi)蒙古食糖產(chǎn)量 （單位：萬(wàn)噸）

通常，甜菜種植面積減少幅度、甜菜最終產(chǎn)量和食糖產(chǎn)量的變化幅度并不完全一致。比如，今年的情況就是，高糖分代表的兩家糖廠，種植面積并未大幅減少，而糖分中等糖廠的種植面積降幅最大，土地結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)新變化。在甜菜種植面積壓縮的情況下，對(duì)重茬和迎茬的管制勢(shì)必不會(huì)太過(guò)嚴(yán)厲，加之一等地或者墑情條件良好的地塊大多被玉米搶占，雖然甜菜種植對(duì)地塊的要求一般，但最終糖分將受到一定影響。另外，理論上，同等條件下，甜菜產(chǎn)量降低，對(duì)應(yīng)的是糖分更高，因?yàn)閱挝划a(chǎn)量獲得的資源更多。種植面積降低反而糖分更高，就會(huì)導(dǎo)致最終食糖產(chǎn)量不會(huì)跟隨面積同比例變動(dòng)。

[原料和副產(chǎn)品走勢(shì)分化]

甜菜收購(gòu)價(jià)基本穩(wěn)定。13家糖廠中，只有兩家糖廠甜菜收購(gòu)價(jià)抬升了5元/噸，僅象征性提高一點(diǎn)。其余糖廠基本維持去年的收購(gòu)價(jià)不變，但也有所區(qū)別。個(gè)別糖廠會(huì)在甜菜地頭收購(gòu)價(jià)的基礎(chǔ)上給農(nóng)民補(bǔ)貼幾十元運(yùn)費(fèi)，平均30—40元；有些地方政府針對(duì)糖廠和農(nóng)民提供種植補(bǔ)貼。這兩方面的補(bǔ)貼額度整體較低。

補(bǔ)貼額度最大的是東部地區(qū)的幾家糖廠。種植推廣計(jì)劃連年不如人意，各種原因?qū)е绿菑S甜菜供應(yīng)緊張，部分糖廠會(huì)在收購(gòu)期間臨時(shí)加價(jià)搶收甜菜，還有部分糖廠因?yàn)楸晨看蠹瘓F(tuán)，資金實(shí)力雄厚，加上當(dāng)?shù)卣图瘓F(tuán)招商宣傳推廣的意圖強(qiáng)烈，也會(huì)對(duì)甜菜種植給予額外支持。另外，還有一些糖廠鑒于合作雙方的長(zhǎng)久利益，未將補(bǔ)貼直接落實(shí)在收購(gòu)價(jià)上，而是在農(nóng)資、技術(shù)、運(yùn)費(fèi)等其他方面提供間接補(bǔ)貼，這就導(dǎo)致各地甜菜收購(gòu)價(jià)出現(xiàn)60—80元/噸的差距。整體上，本榨季內(nèi)蒙古甜菜收購(gòu)價(jià)穩(wěn)中略漲，在520—600元/噸。

副產(chǎn)品則需求緊俏，價(jià)格攀升。甜菜糖生產(chǎn)加工的副產(chǎn)品主要有糖蜜和顆粒粕。通常，100噸甜菜可產(chǎn)12噸糖，同時(shí)還有5噸糖蜜和5噸顆粒粕。糖蜜和顆粒粕的收益能夠抵消部分生產(chǎn)成本。

上榨季內(nèi)蒙古糖蜜價(jià)格在1100—1300元/噸，目前上漲了400元/噸。今年已經(jīng)有酵母加工廠提前跟糖廠預(yù)定本榨季的糖蜜，點(diǎn)價(jià)1400元/噸，需求和價(jià)格都有所提升。

甜菜糖加工過(guò)程中，甜菜絲提取糖分以后，經(jīng)過(guò)脫水、壓榨、烘干、造粒和包裝即可生產(chǎn)出甜菜顆粒粕，主要銷售給飼料廠和食用菌培養(yǎng)企業(yè)。顆粒粕目前的需求較為旺盛，糖廠不愁賣，采購(gòu)商都是提前很久訂購(gòu)。上榨季顆粒粕售價(jià)在1700—1900元/噸，現(xiàn)在上漲了600元/噸。副產(chǎn)品價(jià)格上漲后，需求依然緊俏，一定程度上可以對(duì)沖甜菜產(chǎn)量減少、制糖成本提高的影響。

[后續(xù)也需關(guān)注蔗糖和進(jìn)口糖]

預(yù)計(jì)2021/2022榨季內(nèi)蒙古甜菜產(chǎn)量為400萬(wàn)噸左右，同比降低42%，誤差空間在8萬(wàn)—14萬(wàn)噸。此外，面積降幅超過(guò)四成，對(duì)應(yīng)的食糖產(chǎn)量預(yù)期從上榨季的89.1萬(wàn)噸縮減為50萬(wàn)—55萬(wàn)噸，降幅在41%左右。

需要注意的是，后期甜菜面積有繼續(xù)縮減的可能。播種還未完成，計(jì)劃面積、落實(shí)面積、實(shí)際面積存下一定誤差。通常，落實(shí)面積低于計(jì)劃面積。從目前看，今年的實(shí)際種植面積也小于落實(shí)面積。尤其糖廠外包的土地雖然已經(jīng)簽訂合同，但農(nóng)民的集體話語(yǔ)權(quán)較大，不到最后一刻都無(wú)法確定是否落實(shí)種植甜菜。而且，即使確定種植了甜菜，也無(wú)法保證收獲期一定按照合同送到指定簽約的糖廠，這些變數(shù)需要本月底種植完成后再檢驗(yàn)。尤其今年減產(chǎn)幅度較大，糖廠普遍吃不飽，搶單和毀約現(xiàn)象恐會(huì)增多。

圖為內(nèi)蒙古甜菜糖行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)（單位：萬(wàn)畝、萬(wàn)噸、萬(wàn)噸）

我國(guó)甜菜糖行業(yè)雖然實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的發(fā)展和壯大，但基數(shù)較小，占食糖市場(chǎng)的比例在10%—15%，決定糖價(jià)走勢(shì)的依然是國(guó)產(chǎn)甘蔗糖和進(jìn)口糖。甜菜糖由于生產(chǎn)效率更高，生產(chǎn)成本略低于甘蔗糖，收益空間更大，更應(yīng)該抓住全行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利且預(yù)期樂觀的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的進(jìn)一步提升。

圖為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各類糖源占比（作者單位：一德期貨）