6月市場(chǎng)收官，電子、計(jì)算機(jī)、通信等科技股領(lǐng)漲的局面能否持續(xù)到7月？從機(jī)構(gòu)7月金股來(lái)看，一些券商依然看好包括電子在內(nèi)的高成長(zhǎng)板塊，如新能源汽車(chē)、智能家電、半導(dǎo)體、券商等。

券商認(rèn)為，隨著中報(bào)預(yù)告密集披露，“業(yè)績(jī)高增”將成為7月市場(chǎng)的主線(xiàn)。從市場(chǎng)整體來(lái)看，下半年很難出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性寬松的環(huán)境將得到保持，市場(chǎng)仍將以震蕩為主。

6月市場(chǎng)：科技股領(lǐng)漲流動(dòng)性合理充裕

當(dāng)前風(fēng)格有望延續(xù)到7月以至下半年

相比5月的大漲，市場(chǎng)在6月表現(xiàn)為震蕩向上。從各大股指來(lái)看，上證指數(shù)、深證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50分別漲-0.6%、1%、5%和10%，其中，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50均創(chuàng)出年內(nèi)新高。從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，在申萬(wàn)28個(gè)大類(lèi)行業(yè)中，電子、計(jì)算機(jī)、通信等科技股領(lǐng)漲，其中，電子板塊以10%的漲幅位居第一。對(duì)比來(lái)看，5月漲幅最高的行業(yè)為食品飲料。

同時(shí)，兩市成交金額在6月下旬以來(lái)連續(xù)多個(gè)交易日維持在萬(wàn)億元以上，顯示市場(chǎng)的交投活躍度在進(jìn)一步增加。(見(jiàn)圖1)

圖1 2020年以來(lái)兩市日成交金額(億元)

另外，從杠桿資金(融資資金)和外資(北上資金)角度來(lái)看，6月份增量入市現(xiàn)象明顯。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，兩市融資余額在6月份突破1.6萬(wàn)億元，創(chuàng)6年來(lái)新高。對(duì)于外資而言，雖與4、5月凈流入相比有所減少，但6月仍保持了150億元的凈流入。最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金自開(kāi)通以來(lái)累計(jì)凈流入金額已達(dá)1.42萬(wàn)億，創(chuàng)歷史新高。

整體來(lái)看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在市場(chǎng)資金面活躍、宏觀流動(dòng)性整體寬松的環(huán)境下，市場(chǎng)在7月或整個(gè)下半年均有望迎來(lái)較佳的投資時(shí)間窗口。

銀河證券指出，市場(chǎng)資金面平穩(wěn)，A股市場(chǎng)情緒較優(yōu)。其表示，我國(guó)政策維穩(wěn)預(yù)期較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)維持高景氣度，流動(dòng)性合理充裕，A股震蕩走強(qiáng)，市場(chǎng)交投活躍。全球市場(chǎng)處于“寬松后期+通脹高位”的環(huán)境中，權(quán)益資產(chǎn)成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)。從金融環(huán)境來(lái)看，2021年下半年全球流動(dòng)性將繼續(xù)保持寬松，邊際收緊的預(yù)期上行，市場(chǎng)情緒會(huì)受到一定影響，但存量資金的配置需求仍在，權(quán)益資產(chǎn)難進(jìn)入持續(xù)下跌周期。

國(guó)盛證券認(rèn)為，近期市場(chǎng)全面上漲，核心在于流動(dòng)性再度邊際松動(dòng)。5月以來(lái)一直將流動(dòng)性定義為當(dāng)前市場(chǎng)的主要矛盾。近期流動(dòng)性的邊際轉(zhuǎn)松，再度帶動(dòng)市場(chǎng)上行，其主要從以下多個(gè)角度給與論證：1、央行持續(xù)維穩(wěn)市場(chǎng)流動(dòng)性。2、市場(chǎng)利率也有所回落。3、基金發(fā)行持續(xù)回暖，外資也再度大幅流入。4、同時(shí)，海外對(duì)于貨幣收緊的擔(dān)憂(yōu)和恐慌有所消退，美股也因此迎來(lái)修復(fù)?！都t周刊》記者發(fā)現(xiàn)，10年期美債收益率在3月出現(xiàn)一輪快速上漲后逐步回落，目前為1.5%左右的水平。(見(jiàn)圖2)

圖2 10年期美債收益率

國(guó)盛證券認(rèn)為，下半年，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是海外都不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，(市場(chǎng))仍將以震蕩為主。利用每一次波動(dòng)帶來(lái)的恐慌尋找買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

7月風(fēng)口仍在“成長(zhǎng)”

芯片、動(dòng)力電池等“熱門(mén)股”獲重點(diǎn)推薦

7月，兩市將正式進(jìn)入中報(bào)的密集披露時(shí)間窗口，據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前，兩市已有560家公司發(fā)布了2021年中報(bào)預(yù)告。在發(fā)布中報(bào)預(yù)告的公司中，有300多家公司公告了具體的預(yù)增幅度，其中，274家預(yù)增上限為正，占比高達(dá)90%，預(yù)增上限超過(guò)100%的公司達(dá)167家。也因此，機(jī)構(gòu)集中推薦高成長(zhǎng)股。

銀河證券表示，7月，把握業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在具體方向上，銀河證券列舉了3個(gè)主要方向：1、需求強(qiáng)勁的上游周期品；2、醫(yī)療美容、化妝品、智能家電等消費(fèi)升級(jí)主題；3、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、碳中和等國(guó)家戰(zhàn)略方向。

同樣，平安證券指出，A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)將逐漸增加。在政策和產(chǎn)業(yè)景氣度的驅(qū)動(dòng)下，成長(zhǎng)風(fēng)格漸強(qiáng)化，建議關(guān)注新能源、新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、新材料、生物醫(yī)藥等高景氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)的擴(kuò)散。

據(jù)記者梳理顯示，從中信建投、銀河證券、國(guó)元證券、國(guó)信研究、華安證券等推薦的近70只7月樣本金股來(lái)看，整體聚焦在新能源汽車(chē)、智能家電、半導(dǎo)體、券商等熱門(mén)行業(yè)。如平安證券、開(kāi)源證券“合力”推薦的寧德時(shí)代；中信建投推薦的極米科技(科創(chuàng)板)；平安證券、華安證券共同推薦的斯達(dá)半導(dǎo)，國(guó)元證券推薦的芯朋微(科創(chuàng)板)等。另外，從推薦頻率來(lái)看，東方財(cái)富曝光率較高，分別獲中信建投、平安證券、國(guó)信證券、銀河證券、國(guó)元證券等共同推薦。(見(jiàn)附表)

附表券商7月金股(部分)