國慶節(jié)后的首個交易日，滬深兩市雙雙高開，盤中一度回落于午后再度拉升，整體小幅上漲，實現(xiàn)節(jié)后“開門紅”。盤面上看，周期股集中性調(diào)整，采掘、有色以及化工等紛紛走低，而和“吃喝”有關(guān)的板塊走勢較強，農(nóng)林牧漁大漲領(lǐng)銜，食品飲料以及醫(yī)藥等表現(xiàn)良好。此外，紡織服飾、家用電器以及非銀金融等走強。

回顧當日行情，有幾個明顯的特點：

首先，市場繼續(xù)分化，結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)。滬深兩市盤中走勢平穩(wěn)的，但創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對弱勢，其中上證50走勢強勁，而科創(chuàng)50等走勢較弱。存量資金博弈下，蹺蹺板效應繼續(xù)導致市場的行情分化；

其次，周期股迎來集中性調(diào)整；中國基金報報道，昨日晚間，一份內(nèi)蒙古關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知在網(wǎng)絡流傳，今天上午煤炭股重挫，板塊大跌，平煤股份、冀中能源、冀中能源、蘭花科創(chuàng)跌停，山西焦煤等重挫。而除了煤炭，鋼鐵以及有色等板塊紛紛走低；

第三，通脹預期的板塊表現(xiàn)搶眼。國慶期間消費能力提升，白酒銷售超預期，板塊今日走強。而醫(yī)藥板塊走強，華東醫(yī)藥、圣諾生物等多股漲停。除此之外，旅游以及種子等板塊紛紛上漲，顯然這個可能和通脹預期走高有直接的關(guān)系。對于其中的白酒以及醫(yī)藥等板塊，此前連續(xù)調(diào)整后估值回歸相對合理范圍，加上節(jié)日消費數(shù)據(jù)的提振，短期或有一定的反彈，可適當進行博弈。但中期看調(diào)整或還不充分，仍有反復震蕩的需求，大幅出手或為時尚早。

總結(jié)一下，國慶期間海外市場的走強以及國內(nèi)消費數(shù)據(jù)的提振，引發(fā)市場部分板塊的活躍，在節(jié)后流動性逐步回升之下，也繼續(xù)對市場形成提振。但當前經(jīng)濟增速放緩壓力以及四季度仍有不確定下，市場觀望情緒也在逐步升高，兩市仍延續(xù)節(jié)前的機構(gòu)性行情。

展望四季度，如果經(jīng)濟增速放緩預期有所改善，經(jīng)濟提振刺激預期有所升級，包括貨幣政策寬松預期改善，那么市場在整體向好之下，仍有繼續(xù)沖擊前高的大概率，否則就仍有望延續(xù)震蕩表現(xiàn)。而具體的機會方面，三季報行情即將拉開帷幕，對于業(yè)績預增較大的品種來說，提前關(guān)注或是不錯的機會；而與此同時，受益于經(jīng)濟刺激預期的基建等板塊也是可以潛伏的對象。