宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)好于預(yù)期

美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.6萬(wàn)人，好于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的19萬(wàn)人，但低于5月向下修正的21.8萬(wàn)人。失業(yè)率意外攀升至4.1%，為2021年10月以來(lái)的最高水平，為美聯(lián)儲(chǔ)官員權(quán)衡下一步貨幣政策提供了一個(gè)相互矛盾的信號(hào)。此前的預(yù)測(cè)是失業(yè)率將穩(wěn)定在4%。

2、截至2024年6月末外匯儲(chǔ)備規(guī)模環(huán)比下降

截至2024年6月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32224億美元，環(huán)比下降0.30%。國(guó)家外匯管理局表示，匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用，6月我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，為外匯儲(chǔ)備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定提供支撐。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，6月末我國(guó)黃金儲(chǔ)備規(guī)模為7280萬(wàn)盎司，與5月末持平，連續(xù)兩個(gè)月保持不變。

3、國(guó)新辦舉行“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會(huì)

工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人出席，介紹工業(yè)和信息化高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。發(fā)布會(huì)要點(diǎn)包括①進(jìn)一步擴(kuò)大制造業(yè)有效投資，落實(shí)落細(xì)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案，推進(jìn)先進(jìn)設(shè)備更新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色裝備推廣和本質(zhì)安全水平提升②圍繞六個(gè)方向超前布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，特別聚焦人形機(jī)器人、腦機(jī)接口、元宇宙、下一代互聯(lián)網(wǎng)、6G、量子科技、原子級(jí)制造、深海空天開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域③統(tǒng)籌推進(jìn)5G-A的演進(jìn)和6G研發(fā)創(chuàng)新，超前布局超高速光纖傳輸和下一代的光網(wǎng)絡(luò)④加快推動(dòng)氫能、新型儲(chǔ)能、環(huán)保裝備、綠色智算、智能微電網(wǎng)等綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)打造產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。

資本市場(chǎng)

1、A股與港股市場(chǎng)

A股午后回暖，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均翻紅，市場(chǎng)近4000股上漲。醫(yī)藥股爆發(fā)，創(chuàng)新藥、CRO方向崛起；財(cái)稅數(shù)字化、軟件股表現(xiàn)活躍，黃金股震蕩上行；銀行、保險(xiǎn)、白酒板塊走弱。截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.26%報(bào)2949.93點(diǎn)，深證成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%，科創(chuàng)50漲1.23%，北證50跌0.47%，萬(wàn)得全A漲0.29%，萬(wàn)得雙創(chuàng)漲1.06%。市場(chǎng)成交額5773.7億元，北向資金凈賣(mài)出30.5億元，貴州茅臺(tái)遭凈賣(mài)出12億元最多，立訊精密獲凈買(mǎi)入1.23億元居首。本周，上證指數(shù)跌0.59%，錄得周線7連陰；深證成指跌1.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.65%。

香港恒生指數(shù)跌1.27%報(bào)17799.61點(diǎn)，周漲0.46%；恒生科技指數(shù)跌1.45%，周漲1.19%；恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)跌1.37%，周漲0.8%?？萍肌⒔鹑?、博彩股下挫，商湯跌逾16%，舜宇光學(xué)科技、建設(shè)銀行、銀河娛樂(lè)跌逾3%。大市成交903.21億港元，南向資金凈買(mǎi)入額為3.5億港元，工商銀行獲凈買(mǎi)入3.32億港元居首，盈富基金遭凈賣(mài)出9.49億港元最多。中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤(pán)漲0.14%，報(bào)23556.59點(diǎn)續(xù)創(chuàng)新高。

2、美股、美債與匯率

美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲0.17%報(bào)39375.87點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.54%報(bào)5567.19點(diǎn)，納指漲0.9%報(bào)18352.76點(diǎn)。其中，標(biāo)普500指數(shù)、納指均錄得四連陽(yáng)，并再創(chuàng)收盤(pán)新高。蘋(píng)果漲2.16%，安進(jìn)漲0.48%，領(lǐng)漲道指。萬(wàn)得美國(guó)TAMAMA科技指數(shù)漲1.45%，臉書(shū)漲5.87%，特斯拉漲2.09%。中概股普遍下跌，高途集團(tuán)跌9.04%，極氪跌8.74%。本周，道指漲0.66%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.95%，納指漲3.5%。

美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.614%，3年期美債收益率跌9.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.406%，5年期美債收益率跌9.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.236%，10年期美債收益率跌7.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.289%，30年期美債收益率跌5.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.48%。

紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)跌0.27%報(bào)104.8689，周跌0.92%。非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.26%報(bào)1.0841，周漲1.19%；英鎊兌美元漲0.42%報(bào)1.2815，周漲1.34%；澳元兌美元漲0.36%報(bào)0.6751，周漲1.21%；美元兌日元跌0.33%報(bào)160.727，周跌0.1%；美元兌加元漲0.18%報(bào)1.3637，周跌0.31%；美元兌瑞郎跌0.49%報(bào)0.8957，周跌0.39%；離岸人民幣對(duì)美元漲57個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2894，本周累計(jì)漲102個(gè)基點(diǎn)。

今日提示

9:20 中國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)有20億元逆回購(gòu)到期

23:00 6月紐約聯(lián)儲(chǔ)1年通脹預(yù)期

商品相關(guān)信息和夜盤(pán)動(dòng)向（按上周五結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月份中國(guó)大宗商品價(jià)格指數(shù)為116.8點(diǎn)，環(huán)比回落1.7%。其中，化工價(jià)格指數(shù)為119.3點(diǎn)，連續(xù)六個(gè)月上漲，再創(chuàng)年內(nèi)新高；礦產(chǎn)價(jià)格指數(shù)止跌反彈，結(jié)束連續(xù)6個(gè)月跌勢(shì)。

2、夜盤(pán)動(dòng)向（按上周五結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，純堿跌1.95%，PVC跌1.31%，玻璃跌1.03%，20號(hào)膠跌1.01%，橡膠跌近1%，原油跌0.72%，乙二醇漲1.3%。黑色系全線下跌，焦炭跌1.16%，焦煤跌1.11%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜粕漲1.41%，豆二漲近1%，棉花跌1.05%?；窘饘俣鄶?shù)上漲，滬錫漲0.88%，滬鎳漲0.79%，滬銅漲0.59%，不銹鋼漲0.32%，滬鋁漲0.1%，滬鉛跌0.05%，滬鋅跌0.28%。滬金漲1.08%，滬銀漲2.36%。

策略參考和回顧

【綜述】上周?chē)?guó)際市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期再度升溫，部分?jǐn)?shù)據(jù)如ADP、首申、以及周五公布的非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)多出現(xiàn)了走弱的跡象，特別是周五公布的6月非農(nóng)雖然好于預(yù)期，但低于上一期數(shù)據(jù)，且勞工部大幅向下修正4月和5月數(shù)據(jù)（兩個(gè)月共下調(diào)修正了10.8萬(wàn)人），在上月公眾號(hào)發(fā)表的下半年宏觀展望中，曾預(yù)測(cè)過(guò)，美國(guó)非農(nóng)存在高估的嫌疑。而6月美國(guó)失業(yè)率4.1%，再創(chuàng)階段新高。在美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)下行的背景下，美元指數(shù)從上周末的105.85下行至104.85，根據(jù)芝商所的FedWatch工具，期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性從上周的58%上升至72%。

1、金融

【股指】上周五權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)走勢(shì)風(fēng)格再度轉(zhuǎn)變，高股息權(quán)重藍(lán)籌回調(diào)，而雙創(chuàng)指數(shù)探底回升。全市場(chǎng)A股成交5774億元，繼續(xù)呈現(xiàn)低迷。盤(pán)中央行稱已和幾家主要金融機(jī)構(gòu)簽訂債券借入?yún)f(xié)議，權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)中的類(lèi)債權(quán)股明顯下行，如銀行、保險(xiǎn)、釀酒等。而前期大跌的成長(zhǎng)股出現(xiàn)了反彈。期指分化，IH跌超1%，IF跌近0.5%，而IM上漲超1%，IC漲超0.7%。 繼續(xù)觀望，等待市場(chǎng)放量。

2、商品

【貴金屬】周五晚間，美國(guó)勞工部公布的6月非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然高于預(yù)期，但大幅回調(diào)了4月和5月數(shù)據(jù)，6月失業(yè)率繼續(xù)反彈，至4.1%，創(chuàng)階段新高。美元下行，貴金屬整體反彈。維持黃金多配的策略，但基于目前價(jià)格處于高位，建議重視倉(cāng)位管理。

【有色】周五晚間，美元下行，有色整體反彈，但銅的反彈力度整體弱于外盤(pán)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)除了與外盤(pán)聯(lián)動(dòng)，也有自身供需因素影響著市場(chǎng)。 本周較為關(guān)鍵的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是CPI和PPI，對(duì)于工業(yè)品而言，更為重要的是PPI同比為負(fù)的情況能否進(jìn)一步收斂，以及環(huán)比增幅能否擴(kuò)大？這或?qū)楹罄m(xù)驗(yàn)證國(guó)內(nèi)工業(yè)品補(bǔ)庫(kù)周期的延續(xù)提供進(jìn)一步積極的信號(hào)。下周市場(chǎng)也將逐步聚焦15日開(kāi)幕的二十屆三中全會(huì)日?；窘饘僦谆就瓿桑攸c(diǎn)關(guān)注銅、錫和鎳等。

【黑色金屬】周五夜盤(pán)黑色金屬小幅反彈，短期南方強(qiáng)降雨天氣導(dǎo)致建筑鋼材需求放緩。上周247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量接近240萬(wàn)噸，鋼材產(chǎn)量較高，鋼材開(kāi)始累庫(kù)。市場(chǎng)對(duì)三中全會(huì)有較高的預(yù)期，預(yù)計(jì)短期鋼材價(jià)格震蕩運(yùn)行。

【農(nóng)產(chǎn)品】周五夜盤(pán)油脂油料相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，而菜油震蕩收跌。因美國(guó)7月天氣炎熱干燥，引發(fā)了對(duì)農(nóng)作物的擔(dān)憂，CBOT大豆走強(qiáng)，豆粕跟隨CBOT美豆走勢(shì)收漲。當(dāng)前美豆與巴西大豆出口銷(xiāo)售基本符合預(yù)期，供應(yīng)寬松的基本面未變，關(guān)注天氣變化的影響。