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付愛民

期貨交易高手，《期貨日?qǐng)?bào)》第四屆全國期貨實(shí)盤大賽百萬以下組冠軍，第二屆“海通杯”操盤手大獎(jiǎng)賽亞軍、期貨資深人士。

1994年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，從期貨經(jīng)紀(jì)人做起，先后擔(dān)任多家期貨的投資部或研發(fā)部負(fù)責(zé)人，2005年起擔(dān)任私募基金操盤手。

從入行幾千元做起，到幾千萬的資金運(yùn)作，積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。歷經(jīng)四次大起大落，最終形成自己的5F交易體系，在風(fēng)險(xiǎn)控制和利潤(rùn)最大化之間取得平衡，目前已進(jìn)入穩(wěn)定盈利階段。

交易理念：看準(zhǔn)價(jià)格運(yùn)行的方向，并選擇恰當(dāng)而準(zhǔn)確的時(shí)機(jī)出入市，也就掌握了期市操作成功的鑰匙；只有趨勢(shì)與時(shí)機(jī)的和諧統(tǒng)一，才可能立于不敗之地。

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期貨中國專訪付愛民：更穩(wěn)健，更持久，從個(gè)人到團(tuán)隊(duì)http://yfjjl6v.cn/article/148597-1.html

訪談精彩語錄：

我一般很少重倉，基本上50%、60%就算是重倉了。

期貨是高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)的行業(yè)，你把風(fēng)險(xiǎn)控制住了，才能獲得高的利潤(rùn)。

經(jīng)歷了幾起幾落，最終發(fā)現(xiàn)復(fù)利增長(zhǎng)的利潤(rùn)是最高的。

短線對(duì)精力耗費(fèi)比較大，做完一天短線，和喝酒一樣，頭都是發(fā)暈的，消耗非常大，可復(fù)制性差，而中長(zhǎng)線更具穩(wěn)定和可持續(xù)性。

我不會(huì)把短線完全丟掉，但不把它當(dāng)作重點(diǎn)。

我是不看指標(biāo)的。

所有指標(biāo)用完后，形成自己的交易體系。

我用的是自己能感覺到的指標(biāo)，但是這個(gè)指標(biāo)沒有完全量化出來。

中長(zhǎng)線我會(huì)看一些大的形態(tài)分析，也看重基本面。

重倉如果有意外的話，不僅是虧錢，連本金也會(huì)虧掉，會(huì)傷的比較重。

止損永遠(yuǎn)是對(duì)的。止損的目的不是賺錢還是賠錢，止損的原則是控制風(fēng)險(xiǎn)。

到了風(fēng)險(xiǎn)線，我平掉后，后面來3個(gè)漲停板，我也認(rèn)了。

戰(zhàn)術(shù)是時(shí)機(jī)選擇，戰(zhàn)斗是當(dāng)天日內(nèi)的合理價(jià)位，好的價(jià)位就是好的開始。

價(jià)位選的合適的話，有利于整個(gè)大局的布局。

我一般會(huì)選擇活躍的品種而不是自己更加喜好哪個(gè)，因?yàn)槲矣X得期貨品種都是相同的。

做新的品種，要先了解它波動(dòng)的習(xí)慣。

股指期貨可以長(zhǎng)期參與，因?yàn)楣芍钙谪浺恢焙芑钴S，而商品期貨只是階段性活躍，不活躍時(shí)就不參與。

期貨理財(cái)對(duì)操盤手的選擇比較重要，操盤手是核心。

從交易上講，心態(tài)是最重要的。對(duì)交易者來說，最戒最忌諱的是急躁、恐懼、貪婪。

交易是克服弱點(diǎn)來賺錢，程序化只能替代人的一部分功能，完全替代是不可能的。

程序化交易只能當(dāng)做一個(gè)工具，真正核心的東西，還是要靠人腦。

剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，在對(duì)市場(chǎng)規(guī)律不熟悉的情況下，就應(yīng)該拿一手手去試。

嚴(yán)格意義上，學(xué)費(fèi)都是該交的，但是，重復(fù)學(xué)費(fèi)是不應(yīng)該交的。

剛做期貨時(shí)，要親自去交易，要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，沒有實(shí)戰(zhàn)去總結(jié)，就是紙上談兵。

贏家是靠資金管理（而不是成功率）。

善輸者贏。每次虧錢，虧的少，賺錢的時(shí)候，賺的多。

所有的高手，我都盡量去拜訪、學(xué)習(xí)、交流，去學(xué)人家獨(dú)特的地方。

當(dāng)年的挫折就是現(xiàn)在的財(cái)富。

它有千變?nèi)f化，我有我的規(guī)律，要用自己的方式方法去面對(duì)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的任何意外。

任何交易，都不是一帆風(fēng)順的，把自己的心態(tài)放平衡，不要覺得自己沒有成功，沒有悟性。

《華爾街幽靈》這本書，在風(fēng)險(xiǎn)控制上是最前端的一本書，把風(fēng)險(xiǎn)控制寫到了極致。

我的交易核心，就是風(fēng)險(xiǎn)控制，通過控制風(fēng)險(xiǎn)而取得利潤(rùn)。

CTA業(yè)務(wù)利于真正有水平的高手脫穎而出。

先拿小資金，先做小品種，摸清市場(chǎng)的規(guī)矩和規(guī)則，再拿大資金做。

交易過程中往往細(xì)節(jié)決定成敗。

不一定每個(gè)經(jīng)驗(yàn)，都拿錢到市場(chǎng)上去換，要多和老手交流。

 若要聯(lián)系付愛民，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

        期貨中國1：感謝付愛民先生在百忙中接受期貨中國網(wǎng)的專訪，在2010年4月19日-8月31日《期貨日?qǐng)?bào)》第四屆全國期貨實(shí)盤大賽中，您以466.8%的業(yè)績(jī)，獲得百萬以下組冠軍，請(qǐng)問本次大賽您取得好成績(jī)的主要原因是什么？

付愛民：我的交易習(xí)慣從05年開始改變成穩(wěn)健盈利型。你注意一下，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，整個(gè)大賽中我的資金利用率是比較低的。我一般很少重倉，基本上50%、60%就算是重倉了。我比較講究風(fēng)險(xiǎn)的控制，我覺得，期貨是高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)的行業(yè)，你把風(fēng)險(xiǎn)控制住了，才能獲得高的利潤(rùn)。以前我是屬于激進(jìn)型的，02、03年，包括05年，曾經(jīng)翻了幾十倍，但是很不穩(wěn)定。后來經(jīng)歷了幾起幾落，最終發(fā)現(xiàn)復(fù)利增長(zhǎng)的利潤(rùn)是最高的。如果把我比賽賬戶的資金做成曲線的話，是一步步往上走的。

       期貨中國2：您參與期貨市場(chǎng)時(shí)，一開始做短線，而且操作非常頻繁，也能有不錯(cuò)的盈利，但為什么后來轉(zhuǎn)型做中長(zhǎng)線和波段了？

付愛民：我是從02年開始轉(zhuǎn)做中長(zhǎng)線和波段。02年之前一直做短線。最好的是一年翻4倍多。我也是看了大量的書，發(fā)現(xiàn)期貨真正做短線成功的人相對(duì)比較少，做中長(zhǎng)線的更多，那個(gè)時(shí)候就決定開始慢慢轉(zhuǎn)型。02年轉(zhuǎn)型成功后，當(dāng)年獲得了很好的利潤(rùn)，嘗到了甜頭?，F(xiàn)在，80%的利潤(rùn)來自中長(zhǎng)線和波段，它的利潤(rùn)更好，而且有利于長(zhǎng)期做。短線對(duì)精力耗費(fèi)比較大，隨著年齡增長(zhǎng)，精力也越來越有限，做完一天短線，和喝酒一樣，頭都是發(fā)暈的，消耗非常大，可復(fù)制性差，而中長(zhǎng)線更具穩(wěn)定和可持續(xù)性。

       期貨中國3：您現(xiàn)在平均一筆單子持倉周期為多長(zhǎng)？遇到好的機(jī)會(huì)時(shí)，還會(huì)不會(huì)做幾把短線？

付愛民：平均是2個(gè)星期到1個(gè)月之間比較多。波段長(zhǎng)的3、4個(gè)月也有，短的幾天也有。平均下來，半個(gè)月到1個(gè)月之間比較多。

如果盤中有機(jī)會(huì)，也會(huì)做短線。在股指上市階段，曾經(jīng)在半個(gè)小時(shí)內(nèi)，做20多筆股指的短線。短線做還是會(huì)做，但是80%的利潤(rùn)來自中長(zhǎng)線和波段，短線也有利潤(rùn)，但是只占20%。我不會(huì)把短線完全丟掉，但不把它當(dāng)作重點(diǎn)。在一些特定的行情，全部做短線也是可能的。某段時(shí)間，不適合做趨勢(shì)操作的時(shí)候，可以以短線為主，可以對(duì)交易方法做個(gè)調(diào)配。

       期貨中國4：您以前做短線主要看哪些技術(shù)指標(biāo)？如今做中長(zhǎng)線又主要看哪些指標(biāo)？

付愛民：我是不看指標(biāo)的。我曾經(jīng)每個(gè)指標(biāo)都用過，研究過很多指標(biāo)，但是，逐漸地我把每個(gè)指標(biāo)的內(nèi)涵弄懂后就扔掉了。

期貨中國：把指標(biāo)內(nèi)涵弄懂后，看著行情和價(jià)格波動(dòng)，你就有進(jìn)出場(chǎng)的感覺？

付愛民：對(duì)。從骨子里來說，自己有自己的一套交易體系。所有指標(biāo)用完后，形成自己的交易體系。那么，我這個(gè)體系和大家所用指標(biāo)是不一樣的。我用的是自己能感覺到的指標(biāo)，但是這個(gè)指標(biāo)沒有完全量化出來。

期貨中國：現(xiàn)在中長(zhǎng)線也不看指標(biāo)嗎？

付愛民：不看指標(biāo)，但是中長(zhǎng)線我會(huì)看一些大的形態(tài)分析，也看重基本面，基本面和技術(shù)面我都看。形態(tài)分析指K線組合，基本面的來源主要是一些期貨網(wǎng)站，包括相關(guān)產(chǎn)業(yè)新聞。我看基本面信息的渠道和大家是一樣的，沒有特殊渠道，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是比較透明的。

        期貨中國5：您4條期貨實(shí)戰(zhàn)成功原則的第一條是“不重倉”，請(qǐng)問重倉交易最大的壞處是什么？您平時(shí)交易的倉位大約是多少？比賽賬戶的倉位會(huì)不會(huì)大一些？

付愛民：我有過四起四落，第一次大落就是因?yàn)橹貍}。當(dāng)時(shí)是96年，那時(shí)如果再多扛一天就能取得暴利。當(dāng)時(shí)價(jià)格沒有選好就做重倉，重倉之后，行情一落就導(dǎo)致穿倉。重倉如果有意外的話，不僅是虧錢，連本金也會(huì)虧掉，會(huì)傷的比較重。
         比賽倉位和平時(shí)倉位是差不多的，我并不完全把它當(dāng)比賽來看待，我還是正常發(fā)揮。那個(gè)賬戶到現(xiàn)在為止，已經(jīng)7、8倍了。倉位也就是30%-60%之間。