銅

昨日滬銅先下后上，一度跌破51000，尾盤(pán)持倉(cāng)量依然減少；外盤(pán)倫銅跌75美元跌破6500形成陰線，并貫穿20日均線支撐，倫銅有下行的可能；美原油跌2.34美元并貫穿5日10日均線支撐，MACD有擴(kuò)張之勢(shì)，近期存在回調(diào)的可能；美元指數(shù)昨日上漲0.56并向上貫穿5日10日均線，近期有反彈跡象。銅市屢次上沖無(wú)力目前有偏空跡象。

建議日內(nèi)偏空操作。

陳銀銀13588708703

鋅

國(guó)內(nèi)滬鋅昨日增倉(cāng)上揚(yáng)，收至17150，有突破高位三角形整理之勢(shì)；隔夜倫鋅受美元反彈影響呈現(xiàn)弱勢(shì)，終盤(pán)收至2150，跌幅逾1%。從昨日國(guó)內(nèi)走勢(shì)看，對(duì)期鋅還是持看多意見(jiàn)，尤其是尾盤(pán)的拉高，顯示對(duì)倫鋅的信心，但隔夜外盤(pán)因美元反彈而失去上漲動(dòng)力。在未來(lái)基本面消息缺乏的情況下，金屬價(jià)格很大程度依賴(lài)美元指引，筆者認(rèn)為美元的弱勢(shì)在短時(shí)間不會(huì)改變，將對(duì)商品市場(chǎng)形成支撐。

操作上：中線多單繼續(xù)持有。

吳元豐

13738109096

大豆

隔夜美盤(pán)上漲18美分至982美分/蒲式耳，美國(guó)大豆出口需求良好、豆粕加工需求增加以及收割進(jìn)程接近尾聲等利多因素共同推動(dòng)美豆上揚(yáng)。

大連大豆1005合約周四收盤(pán)上漲8元至3756元/噸，當(dāng)天市場(chǎng)成交量1萬(wàn)手，持倉(cāng)量減2000手至5.7萬(wàn)手。隔夜美盤(pán)小幅反彈推動(dòng)連豆略有高開(kāi)，隨后在周邊商品普遍走強(qiáng)的支持下，連豆盤(pán)中隨維持漲勢(shì)，但上攻力度依然有限，市場(chǎng)總體走勢(shì)仍處于震蕩盤(pán)整之中。預(yù)計(jì)在隔夜美盤(pán)上漲帶動(dòng)下，今日連豆強(qiáng)勢(shì)震蕩，但能否突破3770～3780的阻力區(qū)間還有待觀察。

投資者操作上短多參與。

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盤(pán)12月豆油收盤(pán)38.37美分/磅，和前一日持平。豆粕強(qiáng)勢(shì)壓制了豆油價(jià)格，同時(shí)原油大跌也拖累豆油行情。大連豆油1005合約周四上漲24元至7360元/噸，成交量減14.6萬(wàn)手至13萬(wàn)手，持倉(cāng)量減1.1萬(wàn)手至19.1萬(wàn)手。隔夜美盤(pán)的上漲激勵(lì)連豆油跳空高開(kāi)，但隨后連豆油陷入窄幅整理之中，最終日K線以小陰線報(bào)收?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)6850～7250元/噸，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)范圍整體有50元的上調(diào)。由于隔夜美盤(pán)維持平局，預(yù)計(jì)今日連豆油也難有表現(xiàn)。

投資者操作上短線參與。

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】13日，大馬棕櫚油24度(11月船期)6187，巴西毛豆油(12月船期)7890

一、豆油

CBOT收盤(pán)穩(wěn)中下跌，1月合約收平報(bào)收38.79美分/磅。主要是國(guó)際原油走軟。周一盤(pán)后美農(nóng)業(yè)部公布的周作物生長(zhǎng)報(bào)告，截至11月8日，當(dāng)周美國(guó)09/10年度大豆收割完成75%，符合此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的70%-80%區(qū)間。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持倉(cāng)報(bào)告投機(jī)基金持有豆油凈多單為16817張，減持多單8153張，減持空單1103張。商業(yè)頭寸增持多單2380張，凈多-29392張，空單134374張，減持3412張。

二、菜油

WICE收盤(pán)上漲，1月合約上漲4.5加元，報(bào)收387.7加元/噸；中國(guó)最新的油菜籽進(jìn)口規(guī)定可能導(dǎo)致加拿大對(duì)華出口大幅減少70%，這給盤(pán)面構(gòu)成壓力。未來(lái)幾天加北部地區(qū)天氣晴朗干燥，這將會(huì)加快油菜籽的收獲進(jìn)度，這也給盤(pán)面構(gòu)成壓力。市場(chǎng)認(rèn)為今年菜籽產(chǎn)量可能加拿大統(tǒng)計(jì)局預(yù)測(cè)的950萬(wàn)噸高出100萬(wàn)噸。

三、棕櫚油

BMD1月毛棕櫚油合約收高10令吉，達(dá)2245令吉/噸。棕櫚油產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)暴雨可能中斷當(dāng)?shù)刈貦笆斋@，這給市場(chǎng)營(yíng)造利多氣氛。SGS公布10月棕櫚油出口量為142萬(wàn)噸，比上月同期增長(zhǎng)了16%。但產(chǎn)量比上月增長(zhǎng)了27%，達(dá)到199萬(wàn)噸，庫(kù)存增長(zhǎng)了25%，達(dá)198萬(wàn)噸，這令市場(chǎng)覺(jué)得壓力重重。

美國(guó)中西部作物帶天氣：干燥、溫暖的天氣模式至少有望在本周得到延續(xù)。三角洲地區(qū)，伴隨熱帶風(fēng)暴艾達(dá)而來(lái)的降水預(yù)計(jì)不會(huì)在周初出現(xiàn)，保證收割進(jìn)行。

海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月進(jìn)口大豆275萬(wàn)噸，同比減少12%；1-9月進(jìn)口3236萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.83%，商務(wù)部預(yù)計(jì)此次10月到港大豆200萬(wàn)噸。

美國(guó)國(guó)家油籽加工協(xié)會(huì)表示，9月底豆油庫(kù)存為22.61億磅，高于8月的25.2億磅，上年同期為19.88億磅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示，美豆油出口6900噸，本年度其余時(shí)間每周出口銷(xiāo)售數(shù)量要達(dá)到1.7萬(wàn)噸，才能實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)。

美農(nóng)業(yè)部公布11月份供需平衡表，11 月報(bào)告中將全球油料作物供求數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。報(bào)告對(duì)2008/09 年度數(shù)據(jù)變動(dòng)較少，其中將2008/09 年度油料產(chǎn)量調(diào)高80 萬(wàn)噸，結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存增加93 萬(wàn)噸，其它數(shù)據(jù)變化均較少。對(duì)于2009/10 年度全球油料作物數(shù)據(jù)變動(dòng)較大，其中將新年度全球油料產(chǎn)量提高至4.28億噸，較10 月調(diào)高355 萬(wàn)噸，主要是調(diào)高了全球大豆和油菜籽產(chǎn)量，尤其是大豆產(chǎn)量。全球植物油庫(kù)存消費(fèi)比低于8%的平均水平，這將對(duì)油脂構(gòu)成長(zhǎng)期利多。短期重點(diǎn)關(guān)注通脹預(yù)期、原油價(jià)格和天氣炒作。

美農(nóng)業(yè)部一周出口銷(xiāo)售報(bào)告因老兵紀(jì)念日推遲至周五公布。分析師預(yù)計(jì)，當(dāng)周美國(guó)大豆、豆粕和豆油凈出口銷(xiāo)售量預(yù)計(jì)分別為50萬(wàn)-70萬(wàn)噸、7.5萬(wàn)-20萬(wàn)噸和0.5萬(wàn)-2.5萬(wàn)噸區(qū)間。

建議：預(yù)計(jì)豆油1005平開(kāi)高走，前期多單持有，盤(pán)間短線參與。

彭盛13588140689

小麥

外盤(pán)方面美國(guó)小麥期貨周三收盤(pán)上漲，受基金和技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)，不過(guò)市場(chǎng)在收盤(pán)前縮減漲幅。CBOT 12月小麥合約上漲8-3/4美分，報(bào)收于每蒲式耳5.31-3/4美元。KCBT 12月小麥合約攀升9-3/4美分，至每蒲式耳5.35-1/4美元。國(guó)內(nèi)鄭州強(qiáng)麥昨日繼續(xù)收出小陽(yáng)線，成交趨向活躍，北方出現(xiàn)強(qiáng)雨雪天氣，對(duì)小麥的生長(zhǎng)造成不利影響，對(duì)鄭麥價(jià)格有所利好，現(xiàn)貨方面近日價(jià)格有所上漲，11月上旬，江蘇地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行，其中，目前市場(chǎng)上小麥批發(fā)成交價(jià)在每百斤96—97元左右。山東青島地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)收購(gòu)價(jià)格略有上漲，其中，小麥加工企業(yè)平均收購(gòu)價(jià)格在2,040元/噸，上漲20元/噸。四川省蒼溪地區(qū)特一面粉市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格為2.6元/公斤，較上周上漲0.02元/公斤；市場(chǎng)零售價(jià)格為3元/公斤，較上周上漲0.02元/公斤。

操作建議：惡劣天氣提供支撐，強(qiáng)麥略有上漲，關(guān)注后期天氣狀況，中線仍以逢低買(mǎi)入為主。

張凌燕

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玉米

外盤(pán)方面CBOT玉米期貨周三收盤(pán)漲跌不一，盤(pán)中交投振蕩，外部市場(chǎng)的資金流在市場(chǎng)中扮演重要角色。12月玉米合約小跌1/2美分，報(bào)收于每蒲式耳3.94美元；3月合約上漲1/4美分，至每蒲式耳4.09-1/4美元。國(guó)內(nèi)大連玉米昨日震蕩收陽(yáng)，主力合約收高七點(diǎn)站在1750點(diǎn)上方的1755，惡劣天氣導(dǎo)致中國(guó)玉米主產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格上漲，給期價(jià)提供支撐，不錯(cuò)昨日減倉(cāng)縮量，顯示市場(chǎng)上行動(dòng)力不足。昨日南北港口價(jià)格跟漲，錦州玉米價(jià)格出現(xiàn)反彈行情。今日錦州港口玉米收購(gòu)價(jià)在1690元/噸，水分15%，較昨日上漲了10元/噸。平艙價(jià)格也由1740元/噸，漲至1750元/噸。預(yù)計(jì)近幾日當(dāng)?shù)赜衩變r(jià)格以平穩(wěn)震蕩態(tài)勢(shì)為主。廣東港口玉米現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)上漲行情。目前廣東港口東北一等陳玉米報(bào)價(jià)漲至1900元/噸，實(shí)際成交價(jià)在1880元/噸，15%水分新玉米成交價(jià)漲至 1860元/噸。港口庫(kù)存在15萬(wàn)噸左右。由于擔(dān)心天氣會(huì)阻擋船期，部分貿(mào)易商停止報(bào)價(jià)，一些飼料企業(yè)前期掉價(jià)時(shí)補(bǔ)了部分庫(kù)存，此次漲價(jià)沒(méi)有急于抓貨。收儲(chǔ)方面政策目前仍未明朗，前日的傳聞亦未得到進(jìn)一步證實(shí)。

操作建議：暴風(fēng)雪天氣支撐期價(jià)而收儲(chǔ)消息未有證實(shí)，惡劣天氣過(guò)后上市玉米數(shù)量仍會(huì)增多打壓市場(chǎng)，另按照市場(chǎng)傳聞的收儲(chǔ)政策雖有利于國(guó)企積極參與收儲(chǔ)，但后市銷(xiāo)售價(jià)格不被看高，1800點(diǎn)壓力不小，傳聞亦有待證實(shí)，可逢低短多參與，謹(jǐn)防回調(diào)。

塑料

NYMEX原油期貨周四收盤(pán)逼近一個(gè)月低點(diǎn)，因美國(guó)原油庫(kù)存意外大幅增加，且人們擔(dān)憂(yōu)需求持續(xù)疲軟。NYMEX12月原油期貨收低2.34美元，跌幅2.95%，報(bào)收于76.94美元/桶。

周四連塑主力1001合約早盤(pán)高開(kāi)于11035元，開(kāi)盤(pán)后大幅沖高，之后在高位震蕩，最終報(bào)收于11255元，較上一結(jié)算價(jià)大幅上漲275元，小幅減倉(cāng)404手，成交量增加4.9萬(wàn)余手，資金交投比較活躍?，F(xiàn)貨方面， 昨日大部分石化廠家上調(diào)LLDPE出廠價(jià)，幅度在200-300元/噸，主流出廠價(jià)維持在10800-10850元/噸，華北地區(qū)普降大雪影響物流環(huán)節(jié)，下游廠家采購(gòu)不多，成交不多，市場(chǎng)價(jià)主流價(jià)在10800元/噸。技術(shù)上來(lái)看，連塑主力1001收于中陽(yáng)線，重心仍在提高，已經(jīng)挺在均線系統(tǒng)之上，MACD指標(biāo)在多頭區(qū)域有擴(kuò)大跡象，KDJ指標(biāo)仍在向上發(fā)散。預(yù)計(jì)短期內(nèi)或?qū)⒃诟呶挥兴卣{(diào)，但整體漲勢(shì)不變。

操作上，連塑后市依舊看好，但在外圍市場(chǎng)影響下震蕩局面難以避免，投資者前期多單可適當(dāng)逢高離場(chǎng)，不可盲目追高。

留彥

13634179604

棉花

美棉連續(xù)兩日走低，主要受到技術(shù)面因素以及美元走強(qiáng)的影響，但總體依舊維持區(qū)間66-70美分內(nèi)震蕩。國(guó)內(nèi)鄭棉昨日小幅回調(diào)，且鄭商所發(fā)布了新的棉花結(jié)算、交割和管理規(guī)則。從規(guī)則上，棉花的交割范圍擴(kuò)大以及倉(cāng)單有效期的延長(zhǎng)都將抑制鄭棉的走高?，F(xiàn)貨方面繼續(xù)上漲31元至14211元/噸。并且從廣交上的情況來(lái)，我國(guó)紡織服裝出口弱勢(shì)未改，前景仍不樂(lè)觀。操作上近期美棉的下跌走勢(shì)將帶動(dòng)鄭棉進(jìn)行回調(diào)，關(guān)注鄭棉的持倉(cāng)情況和國(guó)家政策面消息的出臺(tái)。

建議前起多單可適量減磅觀望，帶回調(diào)后買(mǎi)入。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期貨下跌，因美國(guó)原油庫(kù)存意外大幅增加，且人們擔(dān)憂(yōu)需求持續(xù)疲軟。NYMEX12月原油期貨下跌2.34美元，跌幅2.95%，報(bào)每桶76.94美元。昨日鄭州PTA沖高回落，主力1001合約開(kāi)盤(pán)7800，日內(nèi)最高上沖至7818后開(kāi)始震蕩走低，日內(nèi)最低7740，尾盤(pán)收于7758元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤(pán)主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7500-7530元/噸，外盤(pán)近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)910-913美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1028-1029美元/噸FOB韓國(guó)。鄭州期貨上持倉(cāng)縮減，資金呈現(xiàn)流出跡象，又逢原油回調(diào)，預(yù)計(jì)今日PTA將陷入調(diào)整，但短期強(qiáng)勢(shì)不改。

建議投資者多單仍然持有，關(guān)注7600的支撐。

張周

85057179

黃金

昨日NYMEX原油出現(xiàn)較大下跌。美原油主力12月合約下跌2.34美元收于每桶76.94美元，今日早盤(pán)油價(jià)有小幅上漲。昨日美能源資料協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示美原油庫(kù)存增加180萬(wàn)桶至3.377億桶，預(yù)估為增加60萬(wàn)桶。一周汽油庫(kù)存增加250萬(wàn)桶至2.108億桶。原油庫(kù)存的較大增加使得市場(chǎng)對(duì)原油需求的疑慮增加。短線油價(jià)或出現(xiàn)小幅反彈。股市和油價(jià)的下滑加大了投資者的疑慮，風(fēng)險(xiǎn)敏感性資產(chǎn)走低。昨日美元出現(xiàn)一定上漲，美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于75.609點(diǎn)，上漲0.531點(diǎn)。短線美元或繼續(xù)出現(xiàn)小幅震蕩上揚(yáng)。昨日黃金出現(xiàn)一定下滑，受美元走強(qiáng)打壓。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司1102.7美元，下跌11.9美元。今日早盤(pán)金價(jià)繼續(xù)走低。短線金價(jià)或圍繞1100美元整理蓄勢(shì)。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克245.56元，上漲2.94元。

操作建議：日內(nèi)金價(jià)或繼續(xù)維持小幅震蕩，前期多單繼續(xù)持有。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8268，貶值1個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。美股昨日出現(xiàn)較大下滑，由于缺乏經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，股市本周總體波動(dòng)不大，昨日受能源以及銀行板塊的拖累下滑。道指收于10197.47下跌93.83點(diǎn)。短線美股或繼續(xù)小幅震蕩。恒指結(jié)束連續(xù)四個(gè)交易日的上漲，在金融板塊的領(lǐng)跌下，出現(xiàn)一定下滑。恒指收于22397.57點(diǎn)下跌209.64點(diǎn)。A股市場(chǎng)小幅震蕩，上證指數(shù)收于3172.95點(diǎn)，下跌2.24點(diǎn)。短線股市或出現(xiàn)一定的震蕩走勢(shì)。

操作建議：短線市場(chǎng)或可小幅介入，股指短線思路交易。