基金公司是國內證券市場主要機構投資者，在沒有股指期貨的情況下，各基金公司投資風格趨同，當發(fā)生系統(tǒng)性風險的時候，證券市場投資者只能被動的賣出所持有的股票，或者贖回所持有的基金股份，另一方面追求長期穩(wěn)定盈利的投資者得不到滿足，在一定程度上影響了基金市場的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展速度。隨著股指期貨的推出，國內金融市場正式進入新金融時代，基于股指期貨的基金產品設計更具風格，收益風險更具鮮明特性，跨市場、跨金融工具、跨地區(qū)的金融產品設計具有更多創(chuàng)造性和挑戰(zhàn)性。

創(chuàng)新金融產品的經濟動因是現金流的管理，從時間和空間的兩個方面優(yōu)化未來現金流，實現預期效用的最大化；從投資者角度分析新的金融產品設計的基本原則就是一定風險承受下的收益最大化。股指期貨對于金融工具未來現金流從時間和空間上進行了創(chuàng)新性的發(fā)展，必將在基金產品設計中發(fā)揮重大作用。

股指期貨在資產組合系統(tǒng)性風險調整方面發(fā)揮很大的作用。該方法不需要買賣股票或者無風險資產，克服了投資者無法按照無風險利率借貸資金的弊端，基金經理可以通過買賣股指期貨，方便的增減其證券市場資金規(guī)模，調整資產組合系統(tǒng)風險，使其適應不同風險偏好的投資者。

傳統(tǒng)指數基金跟蹤是一種以復制目標指數業(yè)績?yōu)槟康牟V泛用于指數基金資產配置的消極資產配置方法，指數基金的目標是確保跟蹤組合的業(yè)績盡量與目標指數業(yè)績相同。將股指期貨應用于傳統(tǒng)指數跟蹤型基金，不僅可以減少跟蹤誤差、減少跟蹤成本。由于股指期貨的杠桿交易的優(yōu)點，可以提高資金的使用效率，在使用杠桿交易的情況下，其余資金投資于債券市場，可以增強指數跟蹤效果。

金融衍生品一個重要功能就是能夠實現系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險的分離，隨著滬深300指數的推出，為成功實施阿爾法策略提供良好的基礎。股指期貨在組合資產保險策略方面發(fā)揮重大作用，為保本基金產品設計提供更多金融工具支持。

由于債券、商品、股票和股指期貨不同的收益風險情況，可以進行靜態(tài)的和動態(tài)的戰(zhàn)略性的多市場的綜合資產配置。