今日行情

滬深300指數(shù)，開盤3538.99點，收盤3520.80點，漲40.29點，漲幅1.16%。

IF1011合約，開盤3569.0點，收盤3578.0點，較前收盤價漲53.2點，較前結算價漲61.4點，結算價3577.0點，較前結算價漲60.4點，成交量202498手，持倉量減少2720手至23710手，交投區(qū)間3563.4-3630.0點，收盤價與IF1012合約價差-108.4點，與IF1103合約價差-193.2點，與IF1106合約價差-249.4點。

市場要聞

央行研究局局長張健華認為，非常時期的非常規(guī)貨幣政策已圓滿完成使命，在當前的形勢下貨幣政策的目標、取向有必要進行一些適當?shù)恼{(diào)整，即貨幣政策應該逐步回歸常態(tài)，而這種“常態(tài)”就是回歸“穩(wěn)健的貨幣政策”。

報道稱煤炭資源稅草案年底出，目前各方傾向于3-5%的稅率，并且實行地區(qū)差別稅率。

日本央行周五公布利率決議，宣布維持隔夜指標利率在0-0.1%不變，維持資產(chǎn)購買規(guī)模在5萬億不變，推遲放松貨幣政策。這是由于美聯(lián)儲的國債購買計劃沒有引發(fā)日元大漲，日本無需立即作出政策響應。

美股周四強勁攀升，收盤時，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲了219.71點，收報11434.84點，漲幅為1.96%；納斯達克綜合指數(shù)上漲了37.07點，收報2577.34點，漲幅為1.46%；標準普爾500指數(shù)上漲了23.10點，收報1221.06點，漲幅為1.93%。金融股領漲，據(jù)《華爾街日報》報道，美聯(lián)儲將允許財務狀況良好銀行提高股票分紅。

行情分析

受隔夜美股和大宗商品大漲刺激，今天主力合約大幅高開，在股市開盤前繼續(xù)沖高，之后隨股市回落，在開盤價附近震蕩。今天滬深300現(xiàn)指大幅高開，隨著資源股的沖高回落而走低，之后在3515點一線震蕩。兩市今天放量上漲，其中滬指跳空高開直接站上3100點關口，回補上4月16日的缺口，之后市場拋壓較重，尤其是資源股在大幅高開后，沖高回落，帶動股指走低，但下方也受到缺口的支撐，午后滬指在一波跳水后，盤尾大幅回升，其回升幅度大于滬深300現(xiàn)指，從個股上看主要是工商銀行的貢獻導致，它在滬指中的權重更大，工商銀行今天大漲4.33%，為滬指貢獻7.64點。

基差方面，11月合約全天處于升水狀態(tài)，在股市開盤后最高升水100點左右，最低時升水52點左右，收盤時升水57.20點，較上一交易日增加13.33點。

成交持倉方面，滬深300現(xiàn)指成交額有所增加，為1966.2億，期指四個合約總成交量也較昨日有所減少，持倉沒有變化。從前20名持倉上看，11月合約從上一交易日的凈空3469手變?yōu)閮艨?231手。

今天滬深300成分股的主要特點，一個是受隔夜大宗商品大漲刺激，資源股普遍大幅高開，之后受獲利了結影響，日內(nèi)沖高回落， 300材料指數(shù)上漲1.65%，300能源指數(shù)上漲1.13%，另一個是工商銀行在盤尾大爆發(fā)，這一點使滬指在盤尾的回升幅度明顯大于滬深300指數(shù)。消息面上看工商銀行正式進入泰國市場，成功并購ACL銀行。權重板塊方面，有色金屬、煤炭、銀行股比較強勢，今天工商銀行漲幅雖然較大，但由于滬深300銀行股前5大權重股微紅，最終300銀行指數(shù)只上漲0.81%，地產(chǎn)板塊今天個股大多上漲，但龍頭企業(yè)萬科收跌，300地產(chǎn)指數(shù)上漲1.92%，鋼鐵和石油板塊表現(xiàn)一般。

在美聯(lián)儲開啟第二輪量化寬松政策后，昨晚英國央行宣布維持2000億英鎊的資產(chǎn)購買規(guī)模不變，今天日本央行也維持資產(chǎn)購買規(guī)模在5萬億不變，這使最近美元承壓，但仍需要關注今晚美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對美元走勢的影響，美聯(lián)儲的聲明中說將在必要時候對量化寬松計劃作出調(diào)整，未來計劃的具體實施也可能會參考失業(yè)率和通脹情況。如果未來美國失業(yè)率逐步下降，通脹率逐步上升，或者其他發(fā)達國家放松貨幣政策，美元有可能重新走強。

目前國內(nèi)市場流動性充裕，加上通脹和人民幣升值預期，而且發(fā)達國家實施新一輪量化寬松政策，對新興市場的股市來說會起到一種助推泡沫的作用，另外外圍股市最近表現(xiàn)較強，道指和恒生指數(shù)目前都創(chuàng)兩年來新高，這些對期指的中期走勢都是利好的。美聯(lián)儲的量化寬松政策和發(fā)達國家未來仍將長期維持較寬松的貨幣政策，這使熱錢加大流入中國，未來通脹壓力增大，不少機構預測10月份CPI數(shù)據(jù)可能創(chuàng)新高，有些機構預測年內(nèi)，甚至11月份可能再加息一次，未來國內(nèi)貨幣政策走向將逐漸回歸常態(tài)，國家也將會加強對資本流入的管制，這可能會使股指上行不會那么順暢，但中期趨勢仍然看漲。短期來說，在近期大漲后，市場可能有所整理。下周關注10月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)和中石油解禁后的走勢。