行情回顧

周三（12 月29 日）滬深300 指數(shù)延續(xù)前一交易日弱勢(shì)格局，早盤(pán)高開(kāi)后震蕩走低；不過(guò)由于現(xiàn)指短線存在超跌，11:00 分在創(chuàng)出新低3025.22 點(diǎn)后開(kāi)始企穩(wěn)向上；盡管午后盤(pán)中一度再次走弱，但14:00 后重新走強(qiáng)，尾盤(pán)現(xiàn)指小幅拉升并翻紅?，F(xiàn)指最終報(bào)收于3061.83 點(diǎn)，漲16.9 點(diǎn)或0.56%?，F(xiàn)指成交量創(chuàng)出今年10 月以來(lái)的最小成交量，成交金額601.34 億元。

期指方面，盤(pán)中殺跌動(dòng)能衰竭，但投資者觀望情緒加濃，日內(nèi)總體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，各合約收盤(pán)漲跌互現(xiàn)；主力IF1101 早盤(pán)跳空低開(kāi)后，全天主體位于3070-3085區(qū)間窄幅震蕩，尾盤(pán)有所走強(qiáng)并最終翻紅。IF1101 合約最終報(bào)收于3091.6 點(diǎn)，漲1.4點(diǎn)，漲幅0.05%。期指各合約總成交量大幅萎縮至15.30 萬(wàn)手，持倉(cāng)量3.51 萬(wàn)手，倉(cāng)差-30 手。

外盤(pán)：道指周三收于11585.36 點(diǎn)，漲9.84 點(diǎn)，漲幅0.09%；美元指數(shù)收于79.761，跌0.746，跌幅0.93%。

從盤(pán)后持倉(cāng)看，主力IF1101 合約的前20 位買(mǎi)單持有量為1.81 萬(wàn)手，賣(mài)單持有量的前20 名賣(mài)單持有量為2.31 萬(wàn)手，前20 位多頭主力增倉(cāng)277 手，前20 位空頭主力減倉(cāng)108 手；國(guó)泰君安多、空單分別減倉(cāng)122 手和56 手，另一空頭主力中證期貨空單增倉(cāng)109 手；多頭主力華泰長(zhǎng)城多單增倉(cāng)110 手。

市場(chǎng)消息面

（1）央行兩年來(lái)首度上調(diào)再貼現(xiàn)與再貸款利率。中國(guó)人民銀行周一發(fā)布的中央銀行基準(zhǔn)利率表顯示，自2010 年12 月26 日起，再貼現(xiàn)利率由1.80%上調(diào)至2.25%，為兩年來(lái)首次調(diào)整。央行還將分別上調(diào)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率。其中，一年期貸款由2008 年12 月23 日的3.33%上調(diào)至3.85%。

（2）報(bào)導(dǎo)：中國(guó)全年新增貸款額已達(dá)7.99 萬(wàn)億元。國(guó)內(nèi)財(cái)經(jīng)媒體經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)周二晚間報(bào)導(dǎo)，截至12 月24 日，中國(guó)今年全年的新增人民幣貸款已達(dá)人民幣7.99萬(wàn)億元，超出全年調(diào)控目標(biāo)。

（3）住建部工作會(huì)議：明年研究更細(xì)化措施調(diào)控房?jī)r(jià)。據(jù)21 世紀(jì)網(wǎng)報(bào)道，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部工作會(huì)議12 月29 日在北京國(guó)誼賓館召開(kāi)。報(bào)道稱，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)姜偉新表示，2011 年將繼續(xù)堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控不放松，打擊投機(jī)投資性購(gòu)房，研究更細(xì)化的措施，促使“國(guó)十條”等調(diào)控政策執(zhí)行到位。

套利機(jī)會(huì)分析

（1）期現(xiàn)價(jià)差

IF1101 合約期現(xiàn)價(jià)差日內(nèi)波幅較大，存大較多的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。9:31 分期現(xiàn)價(jià)差達(dá)到日內(nèi)最小值24.33 點(diǎn)，10:02 分創(chuàng)出日內(nèi)最大值45.32 點(diǎn)，日內(nèi)平均期現(xiàn)價(jià)差33.40 點(diǎn)。

（2）跨期價(jià)差

IF1102 與IF1101 跨期價(jià)差日內(nèi)主體位于36-42 區(qū)間窄幅震蕩，9:28 分創(chuàng)出日內(nèi)價(jià)差最大值42.4 點(diǎn)，10:46 分創(chuàng)出日內(nèi)價(jià)差最小值35.4 點(diǎn)，日內(nèi)平均跨期價(jià)差為38.7點(diǎn)。

后市看法

周三期指盤(pán)中恐慌性拋壓衰竭，出現(xiàn)一定程度企穩(wěn)的跡象，成交量持續(xù)萎縮。在今年僅剩2 個(gè)交易日的情況下，受假日等因素影響，市場(chǎng)觀望氣氛濃重。盡管期指存在一定超跌，但受市場(chǎng)資金面緊張和央行明年緊縮政策的持續(xù)擔(dān)憂，加上朝鮮半島局勢(shì)鬧心，期指很難展開(kāi)有力反彈。預(yù)期期指本周將以低位弱勢(shì)震蕩為主。