今日宏觀事件及評論

央行上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25個百分點

中國人民銀行昨天宣布，自今日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個百分點。這是中國人民銀行今年首次加息，也是2010年以來第三次上調(diào)利率。央行曾于去年10月份和12月份兩次上調(diào)利率。

活期利息兩年多來首次上調(diào)

經(jīng)過此次加息后，一年期存款利率為3%，一年期貸款利率為6.06%，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率均相應(yīng)調(diào)整。值得注意的是，此次利率調(diào)整方案中，活期利息從0.36%上調(diào)至0.4%，雖然僅僅上調(diào)0.04個百分點，但這是2008年11月以來活期利率首次上調(diào)。

中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇表示，目前銀行存款中有約一半是活期存款，活期利息遲遲不上調(diào)加息對資金的吸引力也打折扣，不利于發(fā)揮加息的作用。而活期利率的上調(diào)在一定程度上也起到了穩(wěn)定儲戶心態(tài)、緩解社會通脹預(yù)期的作用。

評論：

如我們節(jié)前所料，春節(jié)期間果然還是加息了。

2月1日，溫家寶在新春團(tuán)拜會上表示，2011年是實施“十二五”規(guī)劃的開局之年，各項任務(wù)十分繁重和艱巨。溫家寶說，要堅決防止物價過快上漲，通過發(fā)展生產(chǎn)、保障供給、搞活流通、加強監(jiān)管，保持物價總水平基本穩(wěn)定。

2月2日，溫家寶在山東考察時，再次談到：“今年我們經(jīng)濟(jì)工作的頭等大事，是穩(wěn)定物價。”

同時，此前央行也一再表明態(tài)度，堅決要把穩(wěn)定物價放在工作的重點位臵上，但是近來央行對價格工具的使用比較慎重，盡管2010年10月開始已經(jīng)有過兩次加息，但幅度較小，顯示央行在控通脹的同時也要考慮其他因素：一、熱錢，人民幣升值和加息都可能造成熱錢流入。盡管歐洲央行和英國都暗示加息，但歐洲央行的2月議息會議仍然維持了1.0%的基準(zhǔn)利率，美國、日本等國亦然；二、資本市場。10月19日公布加息之后，國際黃金下挫2.71%，上次加息是在西方圣誕節(jié)之際，對國際資本市場沖擊則較小，此次選在春節(jié)假期也是希望減小對資本市場的影響，但是之所以選擇在春節(jié)假期的最后一天，應(yīng)該和歐洲央行的議息會議以及美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)。

中國2010年凈拋售日債4677億日元 創(chuàng)下近5年最高水平

日本財務(wù)省昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2010年全年凈拋售日本債券4677億日元，創(chuàng)下近五年最高水平。

日本財務(wù)省在一份聲明中披露，中國去年12月凈拋售1773億日元(合21.5億美元)日本債券，這使得2010年成為自2005年以來，中國凈賣出日本債券量最多的一年。

日本財務(wù)省表示，去年12月份，中國賣出2435億日元短期債券，買入661億日元長期債券。去年12月份，英國是日本證券最大買家，凈購買量達(dá)到2.31萬億日元，最大的賣家為法國。

據(jù)新華海外財經(jīng)報道，野村綜合研究所金融市場首席研究員Tetsuya Inoue表示，一方面，日元上行勢頭中止，中國似乎賣出了日本短期債券實現(xiàn)獲利回吐；另一方面，中國可能希望持有部分日元計價的長期資產(chǎn)，因為日本也是中國的主要貿(mào)易伙伴國。

日本財政部日前表示，預(yù)計2011年度日本的“國民負(fù)擔(dān)率”將達(dá)38.8%。“國民負(fù)擔(dān)率”是一個國家在一定時期(通常為一年)內(nèi)的稅收總額占國民收入總額的比例,是考察政府財政負(fù)擔(dān)輕重程度的一個指標(biāo)。38.8%是歷史第四高水平。而日本稅收的負(fù)擔(dān)率則為22%,在發(fā)達(dá)國家中排名靠后,這個數(shù)據(jù)將會影響政府商討中的社會保障與稅收的一體化改革問題。

此外，日本銀行(央行)總裁白川方明近日在一次演講中表示，政府需要致力于維護(hù)投資者對于日本債務(wù)的信任。

此前，標(biāo)準(zhǔn)普爾評級服務(wù)公司在1月27日下調(diào)了日本主權(quán)信用評級，將日本債務(wù)評級由“AA”降至“AA-”，并預(yù)計日本政府債務(wù)比例將繼續(xù)升高。

白川方明還表示，日本經(jīng)濟(jì)若要東山再起，政府應(yīng)該發(fā)揮更大的作用，首先要放松管制，改革稅制，開放市場。對于日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，他認(rèn)為，擺脫停頓狀態(tài)重返復(fù)蘇軌道的可能性增大。為了克服通貨緊縮，必須提高經(jīng)濟(jì)增長力和維持寬松的貨幣政策。

評論：

日本財務(wù)省7日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，日本外匯儲備余額為10929.8億美元，比前一個月減少32.05億美元，連續(xù)第三個月減少。

其中，外國有價證券和外匯存款分別為10205.91億美元和137.1億美元，分別比前一個月減少13.94億美元和1.22億美元。黃金儲備為326.47億美元，比前一個月減少20.48億美元。

日本財務(wù)省說，日本持有的美國國債時價縮水，對國際貨幣基金組織和國際清算銀行的借款增加，以及近期金價下滑，是上月外匯儲備變化的主要因素。

日本外匯儲備包括日本持有的外國有價證券、外匯存款、黃金儲備以及日本在國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)等。2008年2月底，日本外匯儲備首次超過1萬億美元。

滬深300指數(shù)技術(shù)視角

周三滬深300指數(shù)呈現(xiàn)振蕩走勢，多空反復(fù)爭奪，上有3100多空分水嶺的壓力，下有3000整數(shù)大關(guān)的依托，雖然收出陰線，但多頭能量已經(jīng)累積到爆發(fā)的臨界點，上漲是概率較大的結(jié)果，下跌則是小概率事件。由于周三走勢不構(gòu)成對后市可能走勢的實質(zhì)性影響，因此我們復(fù)述上期報告的技術(shù)分析內(nèi)容：

技術(shù)上看，支持位在3002點附近，有效跌破的可能性不大。自然法則要求2919.16點展開的反彈至少見到3096點，引力中心的作用會拉動指數(shù)迅速回升到3096點附近。周五可能沖擊強阻力位3139點。若3139點遇阻回落，若能守穩(wěn)3070點，則會爆發(fā)強勢上漲行情，可能是藍(lán)籌領(lǐng)軍的上漲。

從循環(huán)周期的角度看，1月25日低點與去年7月2日低點的周期內(nèi)部存在明顯的0.625分割位，說明1月25日低點具有中級低點的周期特征。而去年11月高點至1月25日低點則存在0.667的分割關(guān)系，形成周期內(nèi)分共振點，支持1月25日低點具有中級低點特征的判斷。

周四逢低積極買入年初形成的新概念板塊的股票，例如水利水電建設(shè)、鋼結(jié)構(gòu)、高端裝備制造等。

自然法則與股指期貨

周三股指期貨呈現(xiàn)多空拉鋸態(tài)勢，雖然收出中陰，但考慮到30分鐘圖上均線束可能的發(fā)展態(tài)勢以及滬深300指數(shù)的雙周期諧振效應(yīng)，我們傾向于認(rèn)為股指期貨周四小幅下挫后會展開急速的拉升行情。

從自然法則的角度看，只要有效站穩(wěn)在3047點之上的位臵（30分鐘圖上回升到均線束之上），則目標(biāo)至少看到3168點，若藍(lán)籌啟動，也可能直接攻擊到3194點附近挑戰(zhàn)3200點大關(guān)。而按照江恩給出的圖表，反彈目標(biāo)應(yīng)見到3296點附近。

從技術(shù)上看，周四反彈的主要壓力在3056點附近，這是周四的多空關(guān)鍵爭奪位，多頭必須強勢突破，否則會二次探底，對多頭士氣有不利影響。3056點遇阻回落的支持位在3036點附近。

3096點附近仍然存在壓力，但周四突破的可能性較大。3096點遇阻回落的支持位在3056點附近，守穩(wěn)可能出現(xiàn)急拉行情。3132點會稍微與阻，但最終至少要漲到3168點。按照自然法則對趨勢的判斷，周四是空頭最后的晚餐，應(yīng)及時止損或止盈。

現(xiàn)貨市場板塊策略

短期建議關(guān)注水利水電建設(shè)、觸摸屏、鋼結(jié)構(gòu)、鐵路基建、高鐵概念、、環(huán)保概念、生物育種、清潔煤發(fā)電、航天軍工、核能核電、新能源概念、央企重組。

股指期貨投資策略

周四建議IF1102觸發(fā)以下條件時入場交易：

1) 開盤點下方5點買入，止損設(shè)臵在開盤點下方10點的位臵。

2) 突破開盤點上方18點買入，止損設(shè)臵在開盤點上方13點。

3) 開盤點上方13點賣出，止損設(shè)臵在開盤點上方18點。

4) 跌破開盤點下方10點賣出，止損設(shè)臵在開盤點下方5點。

5) 3018點買入，止損設(shè)臵在2013點。

6) 3056點賣出，止損設(shè)臵在3060點，止盈3038點。

1-4項為早盤策略，通常在10點前有效。 所有交易都在浮動盈利超過30點后，止盈設(shè)臵在20點位臵。超過20點后，止盈設(shè)臵在10點位臵。超過10點后，止盈設(shè)臵在2點位臵。