行情走勢

滬深300指數(shù)，開盤3334.91點，收盤3295.81點，跌63.63點，跌幅1.89%。

IF1105合約，開盤3343.4點，收盤3311.4點，較前收盤價跌44.0點，較前結(jié)算價跌47.8點，成交量169120手，持倉量增加207手至27227手，交投區(qū)間3302.2-3344.6點，與IF1106合約價差-14.8點，與IF1109合約價差-55.4點，與IF1112合約價差-103.8點。

市場要聞

央行行長周小川18日晚表示，外匯儲備已經(jīng)超過了我國需要的合理水平，外匯積累過多，導(dǎo)致市場流動性過多，也增加了央行對沖工作的壓力。另外還提到“十二五”對于防范融資平臺風(fēng)險提出了較高要求。周小川認為，融資平臺風(fēng)險實則就是某種變相的市政債。與其如此，不如允許地方政府發(fā)行市政債，通過金融市場給債券定價、評價風(fēng)險，形成不同城市債券不同價格，這就形成不同的約束力和評級。周小川表示，如果市政債和財產(chǎn)稅搭配，可以有效地解決城鎮(zhèn)化建設(shè)的成本約束問題，也可以防范城鎮(zhèn)化過程中出現(xiàn)的風(fēng)險。

中國人民銀行貨幣政策委員會委員夏斌周一表示,中國穩(wěn)健貨幣政策的方向和力度并未改變,且將堅持到年底。夏斌在其微博上并稱,上周日中國央行再次上調(diào)存款準備金率,體現(xiàn)了年初制定的穩(wěn)健貨幣政策方向和力度并沒變,只是根據(jù)市場流動性的動態(tài)狀況,在繼續(xù)維持這一方向和力度。

央行今日在公開市場發(fā)行了550億元人民幣一年期央票,發(fā)行價96.80元,對應(yīng)收益率第二次持平于3.3058%；同時進行的320億元28天期正回購,中標(biāo)利率亦持平于2.60%。

北京時間4月18日晚間消息，標(biāo)普公司宣布，將美國AAA信用評級的前景評級從“穩(wěn)定”降至“負面”，這意味著未來6-12個月內(nèi)標(biāo)普可能調(diào)降這個世界最大經(jīng)濟體的主權(quán)評級。與此同時標(biāo)普宣布，對美國的信用評級依然為AAA不變。

周一美國股市全面收低，道指蒙受了3月16日以來最大單日跌幅。標(biāo)普機構(gòu)將美國信用評級前景從“穩(wěn)定”調(diào)降至“負面”，歐洲主權(quán)債務(wù)危機再度惡化，令市場情緒受挫。收盤時，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌140.24點，報12,201.59點，跌幅1.14%；納斯達克綜合指數(shù)下跌29.27點，報2,735.38點，跌幅1.06%；標(biāo)準普爾500指數(shù)下跌14.55點，報1,305.13點，跌幅1.10%。

行情分析

隔夜歐美股市大跌，美元指數(shù)暴漲，今日兩市大幅低開，之后震蕩下跌，午后有所反彈，但盤尾重新跳水，滬指重挫58點，收于2999點。昨日提到市場短期或形成頂部，在大盤本身已有調(diào)整需求的情況下，隔夜外盤走勢則加速了這個調(diào)整的節(jié)奏，大盤早盤就考驗了昨日提到的下方第一個調(diào)整位2985-2995點一帶，之后抄底資金入場推升指數(shù)，這與前兩個交易日很像，都是早盤大幅下跌后，午后有力量將大盤拉起，但是今日未能成功，盤尾重新跳水。5月合約在昨日盤尾大幅走低出現(xiàn)貼水后，今日在股市開盤后總體處于升水狀態(tài)，盤尾在股市收盤后略有上翹，最終收于3311點，升水15.6點。

今天的走勢基本確認了短期見頂?shù)呐袛?，但相比今?月份和3月份那3次短期頂部來說，這次可能要適當(dāng)謹慎，主要風(fēng)險在于中線是否會有所變化，這一點暫時先持謹慎態(tài)度。這次沒有像以前那樣建議中線多單持有，而是在上周一直建議多單逢高先減倉，在上周五評論中提到接下來1-2個交易日會形成短期頂部，之所以與之前不同，是因為這次暫時判斷不了這次調(diào)整的級別和持續(xù)時間，但今年大趨勢是向上的，不需要太悲觀。

從宏觀形勢上看，大盤向上突破3080一帶周線壓力的時機可能也未成熟。通脹仍然居高不下，3月份再創(chuàng)新高后使市場之前所期待的緊縮政策趨緩將被延后；1季度經(jīng)濟增長情況超預(yù)期，但接下來經(jīng)濟增長仍然面臨短期下行的風(fēng)險；目前原材料和產(chǎn)成品的庫存均處在高位，接下來有去庫存的壓力；另外美元似乎觸底反彈，海外市場風(fēng)險也需值得關(guān)注。市場短期可能仍不具備向上突破的條件，對接下來的走勢偏謹慎。期指操作上，多單如果逢低抄底，建議逢高減倉，也可選擇在高位做空，這次調(diào)整仍未結(jié)束，未來一段時間期指仍有進一步下探的需求，5月合約近期可關(guān)注3300、3270一帶的支撐。