美股遭血洗，這也是可載入美股史冊(cè)的黑色星期三！

10月10日，美股低開低走，尾盤恐慌加劇，道指暴跌超800點(diǎn)，跌3.15%，創(chuàng)八個(gè)月來(lái)最大單日跌幅；科技股成下跌主力，納指重挫4.08%，創(chuàng)三個(gè)多月新低；標(biāo)普跳水3.27%，創(chuàng)2016年11月來(lái)最長(zhǎng)連跌，也是特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以來(lái)的最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。

美股本輪大跌中，此前表現(xiàn)較好的科技股再度擔(dān)任下跌主兇。五大科技股FAANG股票集體大跌，且跌幅均超過(guò)4%，市值一日蒸發(fā)超千億美元。中概股集體重挫，包括阿里巴巴、搜狐、搜狗、新浪、新浪微博、唯品會(huì)、中芯國(guó)際等多只個(gè)股盤中創(chuàng)出52周新低。整體來(lái)看，美股總市值一日蒸發(fā)8.7萬(wàn)億。

今日早盤，亞太股市接力暴跌。日經(jīng)225指數(shù)低開2%，澳大利亞ASX200指數(shù)盤初跌逾2%。截至券商中國(guó)發(fā)稿，日經(jīng)225指數(shù)跌幅已擴(kuò)大至3.27%，韓國(guó)綜合指數(shù)跌2.23%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨低開2.7%。

面對(duì)美股暴跌，特朗普率先坐不住了，矛頭再度對(duì)準(zhǔn)美聯(lián)儲(chǔ)。盤后，特朗普剛下空軍一號(hào)就表示：

實(shí)際上，這是我們等待已久的（股市）調(diào)整，可我真的不贊成美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在的行動(dòng)。我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在犯錯(cuò)誤，他們（的貨幣政策收得）太緊。我覺得美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)瘋了。

美股收盤后，白宮發(fā)聲安撫市場(chǎng)。白宮發(fā)言人桑德斯在電郵聲明中稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面和前景仍然相當(dāng)強(qiáng)勁。他列舉了失業(yè)率處于五十年來(lái)低谷、企業(yè)和家庭減稅等舉措，稱特朗普的經(jīng)濟(jì)政策是取得這些歷史成就的原因。它們?yōu)槔^續(xù)增長(zhǎng)創(chuàng)造了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

券商Guggenheim Partners分析師Scott Minerd形容隔夜美股表現(xiàn)就像是“泰坦尼克號(hào)撞上了冰山”，他警告稱：美聯(lián)儲(chǔ)即將采取的加息行動(dòng)與特朗普政府削減企業(yè)稅帶來(lái)的財(cái)政赤字將形成一套“組合拳”，顛覆美股牛市行情。

美股遭遇黑色星期三

一切來(lái)得太突然。10月10日，美股低開低走，尾盤大幅跳水，美股三大股指創(chuàng)下多項(xiàng)紀(jì)錄：

道指暴跌超800點(diǎn)，跌3.15%，創(chuàng)八個(gè)月來(lái)最大單日跌幅；

科技股成下跌主力，納指重挫4.08%，創(chuàng)三個(gè)多月新低；

標(biāo)普跳水3.27%，創(chuàng)八個(gè)月來(lái)最大單日跌幅，也創(chuàng)下2016年11月來(lái)最長(zhǎng)連跌，也是特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以來(lái)的最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。

彭博報(bào)道還指出，今年以來(lái)，標(biāo)普已經(jīng)有8個(gè)交易日跌幅超過(guò)2%，數(shù)量創(chuàng)2011年歐洲債務(wù)危機(jī)以來(lái)新高。去年標(biāo)普沒有一天跌幅達(dá)到2%。今年也打破了另一項(xiàng)記錄：除了今年以外，1980年以來(lái)，在沒有經(jīng)濟(jì)衰退的年份里，標(biāo)普全年跌2%的交易日總數(shù)不超過(guò)六天。

美股本輪大跌中，此前表現(xiàn)較好的科技股再度擔(dān)任下跌主兇。創(chuàng)2011年8月份以來(lái)最差單日表現(xiàn)：五大科技股FAANG股票集體大跌，且跌幅均超過(guò)4%，市值一日蒸發(fā)超千億美元。其中，F(xiàn)acebook跌4.13%；蘋果跌4.63%；亞馬遜跌6.15%；Netflix跌8.38%；谷歌母公司Alphabet跌5.06%。

因瑞士真空閥門制造商VAT集團(tuán)稱，對(duì)芯片設(shè)備制造商的需求疲軟，致美股芯片類股集體大跌。AMD跌超8%，英偉達(dá)跌超7%，博通跌超5%。

此外，中概股集體重挫，跌幅超過(guò)5%的股票多達(dá)55只。包括阿里巴巴集團(tuán)、搜狐、搜狗、新浪、新浪微博、唯品會(huì)、鳳凰新媒體、趣店、智聯(lián)招聘、中芯國(guó)際等多家中概股股價(jià)盤中創(chuàng)出52周新低。

其中，跌幅較大的股票包括：流利說(shuō)下跌14.99%、趣店下跌11.32%、宜人貸下跌10.44%、拼多多下跌9.00%、新浪微博下跌7.50%、陌陌下跌6.95%、新東方下跌6.35%、唯品會(huì)下跌6.18%、聚美優(yōu)品下跌6.09%、阿里巴巴下跌5.89%、嗶哩嗶哩下跌5.69%、新浪下跌5.52%、中芯國(guó)際下跌5.43%、好未來(lái)下跌5.38%、500彩票網(wǎng)下跌5.33%、愛奇藝下跌5.24%。

全球股市全線下跌

面對(duì)美股暴跌，全球股市難以獨(dú)善其身。

歐洲股市同樣下挫，富時(shí)泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)收跌1.43%，報(bào)1445.23點(diǎn)。

德國(guó)DAX 30指數(shù)收跌2.21%，法國(guó)CAC 40指數(shù)收跌2.11%。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收跌1.27%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)收跌1.71%。

此外，比利時(shí)BFX跌2.13%，丹麥OMX20跌1.97%，瑞典OMXSPI跌1.95%，芬蘭OMX全指跌1.88%，荷蘭AEX跌1.66%。

今日早盤，亞太股市接力暴跌。日經(jīng)225指數(shù)大幅低開2%，澳大利亞ASX200指數(shù)盤初跌逾2%。截至券商中國(guó)發(fā)稿，日經(jīng)225指數(shù)跌幅已擴(kuò)大至3.27%，韓國(guó)綜合指數(shù)跌2.23%。

美股暴跌六大因素

1美聯(lián)儲(chǔ)加息壓力

9月26日美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)后公布，決定今年第三次加息25個(gè)基點(diǎn)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的鷹派講話，再度讓市場(chǎng)承壓。10月3日，鮑威爾接受PBS采訪時(shí)表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)“相當(dāng)正面”（remarkably positive），沒有理由不認(rèn)為當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張“可以延續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間”。這是鮑威爾一周內(nèi)第二次公開表態(tài)，再度表明漸進(jìn)式加息的立場(chǎng)。

對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的加息力度，特朗普多次表達(dá)不滿。暴跌之后，特朗普再度指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)：我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在犯錯(cuò)誤，他們（的貨幣政策收得）太緊。我覺得美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)瘋了。

值得注意的是，這已是特朗普本周連續(xù)第二天指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)，也是兩周來(lái)第三次對(duì)聯(lián)儲(chǔ)加息表示不滿。

2美國(guó)國(guó)債收益率重拾上漲勢(shì)頭

周三，美國(guó)國(guó)債收益率重拾上漲勢(shì)頭，10年期基準(zhǔn)美債收益率在前一天下跌后再度上漲，最高觸及3.244%，接近七年最高3.261%。兩年期美債收益率漲至2.906%，創(chuàng)2008年6月25日以來(lái)最高；30年期收益率漲至3.39%，也接近2014年以來(lái)高位。

有“新債王”之稱的Doubleline Capital首席執(zhí)行官Jeffrey Gundlach周四表示，30年期美債收益率突破多年高位，這將導(dǎo)致美債的收益率進(jìn)一步大幅上升。他說(shuō)：“就像我此前所暗示的那樣，美國(guó)股市已經(jīng)開始引起人們的注意，如果利率上升速度變成警報(bào)信號(hào)，將尤其繼續(xù)如此?！?/p>

國(guó)金策略表示，美債收益率維持在多年來(lái)的高位，并疊加原油近期的上漲，加大投資者恐慌情緒，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊的擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆?鮑威爾2日表示，重申漸進(jìn)加息防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

3臨近中期選舉，政策變數(shù)不斷

中金公司研報(bào)指出，對(duì)于美股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前一個(gè)最重要的事件可能就是美國(guó)11月6日中期選舉的臨近，而可能衍生出的政策變數(shù)值得特別關(guān)注。從某種意義上，近期政策不確定的增加都不排除與中期選舉臨近有一定的相關(guān)性。

4IMF下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速

IMF最新的全球金融穩(wěn)定報(bào)告表示，一些市場(chǎng)的資產(chǎn)估值似乎相對(duì)較高，特別是在美國(guó)，市場(chǎng)參與者似乎對(duì)金融狀況急劇收緊的風(fēng)險(xiǎn)不以為然。此前，IMF將今明全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)了19個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)展望，包括使用歐元作為法定貨幣的歐洲國(guó)家、拉丁美洲國(guó)家、中東、撒哈以南的非洲國(guó)家和中國(guó)等。

5美股獲利盤出逃

中金公司認(rèn)為，美股長(zhǎng)時(shí)間的上漲積累了較多的獲利盤，而且從海外投資者、美國(guó)居民自身的資產(chǎn)配置、以及融資賬戶隱含的杠桿均處于歷史高位。因此如果繼續(xù)大跌引發(fā)恐慌的話，不排除會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步拋壓，即所謂“下跌本身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)”。

6機(jī)構(gòu)投資者信心指數(shù)暴跌

Top Down Charts專欄作家Callum Thomas表示，與不斷創(chuàng)出新高的全球股指相比，機(jī)構(gòu)投資者信心指數(shù)在2018年創(chuàng)出了近5年來(lái)的新低。在過(guò)去的一年里，手握巨額資金的市場(chǎng)大鱷，對(duì)于資產(chǎn)的選擇也表現(xiàn)出了更加審慎的態(tài)度。

近期投資者信心指數(shù)的快速下挫顯示了機(jī)構(gòu)投資者放緩了進(jìn)場(chǎng)的節(jié)奏。Callum Thomas認(rèn)為造成投資者信心下降的主要原因是：美國(guó)市場(chǎng)的估值達(dá)到相對(duì)高點(diǎn)、美聯(lián)儲(chǔ)加息、歐洲市場(chǎng)壓力、貿(mào)易糾紛、政治危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)歐洲面臨多重事件因素，以及北美地區(qū)的收入減少也是令市場(chǎng)擔(dān)憂的因素。

中金公司表示，美股市場(chǎng)大幅回調(diào)期間，通常都伴隨著全球范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好的急劇惡化，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)悉數(shù)大跌、而避險(xiǎn)資產(chǎn)普遍上漲。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，如果在這一情況下，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)特別是資金面開放的部分新興市場(chǎng)都可能會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好的惡化而受到波及，因此此時(shí)單純?cè)诓煌袌?chǎng)之間輪動(dòng)可能無(wú)法起到很好的避險(xiǎn)效果；相比之下，黃金、日元、國(guó)債等傳統(tǒng)的避險(xiǎn)資產(chǎn)在對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可能會(huì)更為有效。