近期是油菜抽薹和開(kāi)花的關(guān)鍵時(shí)期，天氣對(duì)油菜單產(chǎn)起到了關(guān)鍵性作用；在過(guò)去的2009油菜面積大量增加，那么，在2010年度這種情況是否還將延續(xù)？今年的油菜籽生產(chǎn)又將如何？近期，筆者走訪了安徽宿松、江西九江、湖北荊門(mén)和荊州地區(qū)，通過(guò)調(diào)查油廠、農(nóng)戶、相關(guān)政府官員來(lái)了解目前油菜種植面積、天氣對(duì)油菜生長(zhǎng)影響，對(duì)未來(lái)菜籽油市場(chǎng)行情作一簡(jiǎn)單分析評(píng)斷。

一、調(diào)查：09/10年度種植面積下降10%
 
　　本次調(diào)查筆者走訪了安徽宿松、江西九江及湖北荊門(mén)、荊州等地，通過(guò)對(duì)油廠、農(nóng)戶和相關(guān)政府官員進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，09/10年度油菜籽種植面積出現(xiàn)下降，幅度達(dá)到10%左右。這主要是因?yàn)?，第一?9年油菜播種期間氣候干旱，影響油菜種植面積；第二，政府征地影響種植面積，這種現(xiàn)象在城鄉(xiāng)結(jié)合處表現(xiàn)的最為明顯，如九江地區(qū)九江縣和荊門(mén)潛江均存在征地占用耕地現(xiàn)象；第三，勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)和菜籽收益影響種植面積，隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，大部分青壯年外出務(wù)工明顯增加，務(wù)工收入明顯大于種地收入導(dǎo)致拋荒增加。
 
　　綜合以上各因素，我們對(duì)今年考察地區(qū)油菜種植面積做出如下預(yù)估：
 
　　2010年國(guó)內(nèi)部分地區(qū)種植面積預(yù)估（單位：千公頃）

同時(shí)，由于同為油菜籽產(chǎn)區(qū)的云南、四川地區(qū)受到較長(zhǎng)時(shí)間的旱情影響，而筆者尚未對(duì)此進(jìn)行調(diào)查。因此，參照本次考察的結(jié)果及以往經(jīng)驗(yàn)，我們以15%的減產(chǎn)幅度來(lái)判斷，那么，預(yù)計(jì)今年油菜種植面積減產(chǎn)幅度將超過(guò)10%；按照2009年全國(guó)720萬(wàn)公頃計(jì)算，2010年全國(guó)種植面積大致為640萬(wàn)公頃。
 
　　二、天氣：3月份土壤持續(xù)過(guò)濕不利油菜生長(zhǎng)
 
　　3月上旬，長(zhǎng)江流域出現(xiàn)持續(xù)低溫多雨天氣，降水日數(shù)達(dá)到7-9天，安徽安慶、湖北荊門(mén)、荊州、江西九江地區(qū)降水量達(dá)到200毫米，日照時(shí)數(shù)不足40小時(shí)。目前長(zhǎng)江流域油菜大部分處于抽薹至開(kāi)花期，低溫天氣有利于油菜抽薹，但土壤持續(xù)過(guò)濕不利于油菜根系發(fā)育，也容易誘發(fā)病蟲(chóng)害，影響油菜產(chǎn)量和品質(zhì)。
 
　　在江西九江、湖北黃梅、荊州地區(qū)，由于2月底天氣較好，氣溫達(dá)到15度之上，使得部分油菜花期提前，開(kāi)花率接近30%；3月上旬冷空氣南下使得這些地區(qū)出現(xiàn)持續(xù)低溫陰雨天氣，不利于油菜授粉，影響后期產(chǎn)量。據(jù)荊州太湖農(nóng)場(chǎng)預(yù)估，當(dāng)?shù)赜筒嘶ㄆ谔崆皩⑹沟脝萎a(chǎn)由09年的200公斤/畝降至160公斤/畝。
 
　　三、成本：油菜與小麥等作物種植收益比較
 
　　走訪中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶對(duì)種植油菜還是小麥的收益并不是很在乎，考慮更多的是種植習(xí)慣和種植棉花的收益。因此大部分農(nóng)戶對(duì)菜籽的田間管理較差，投入成本也較少。農(nóng)戶減少對(duì)菜籽的拖入也將間接影響菜籽單產(chǎn)。

四、市場(chǎng)：油廠看好后市，菜籽開(kāi)秤價(jià)2.0元/斤
 
　　走訪過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)不管是油廠，農(nóng)戶，當(dāng)?shù)卣賳T還是銀行對(duì)2010年菜油的走勢(shì)都較為樂(lè)觀。在九江地區(qū)，油廠表示今年的收購(gòu)價(jià)格在1.9-20元/斤；荊門(mén)潛江地區(qū)油廠表示保底收購(gòu)價(jià)格2.1元/斤；荊州地區(qū)油廠表示收購(gòu)價(jià)格不低于2.0元。按照目前湖北地區(qū)菜粕2200元/噸，菜油出油率35%計(jì)算，那么油廠的加工成本在8200元/噸上方。
 
　　而在國(guó)儲(chǔ)方面，目前國(guó)家儲(chǔ)備油接近190萬(wàn)噸，市場(chǎng)傳言將在5月前拋售50萬(wàn)噸菜油。由于國(guó)家菜籽托市價(jià)格1.85元/斤，加工費(fèi)180-230元/噸，菜粕價(jià)格1900元/噸，加上倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)240元/年，資金利息等等，國(guó)家儲(chǔ)備油的成本在8300元/噸上方。因此市場(chǎng)預(yù)期國(guó)家拋售將不會(huì)低于8500元/噸，拋售流拍的可能性很大，油廠對(duì)后市看好。
 
　　五、建議：8000元/噸下方建立少量菜油頭
 
　　通過(guò)調(diào)查，得出如下結(jié)論：2010年，全國(guó)油菜種植面積減產(chǎn)10%；單產(chǎn)還要繼續(xù)關(guān)注3月底4月上旬的天氣，不確定性較大；市場(chǎng)心態(tài)較好，看好菜油后市至8500元/噸上方。
 
　　綜合各種因素，我們認(rèn)為近期菜油下跌空間有限，7800-8000元/噸是底部區(qū)間，建議投資者在此區(qū)間少量建立菜油頭寸，后期可目標(biāo)看漲至8500元/噸上方。
 
　　對(duì)于油廠而言，由于面積減少接近10%，單產(chǎn)可能出現(xiàn)小幅減少，使得今年的菜籽供應(yīng)將減少130萬(wàn)噸左右；國(guó)家限制油菜籽進(jìn)口也將減少市場(chǎng)上菜籽的供應(yīng)；另外今年油廠的加工壓榨能力比2009年增加180萬(wàn)噸。使得菜籽供需矛盾突出，收購(gòu)期間搶購(gòu)菜籽現(xiàn)象可能加劇。在此情況下，油廠一方面應(yīng)積極在期貨上進(jìn)行相關(guān)套保套利，另一方面應(yīng)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)口菜籽動(dòng)態(tài)，適當(dāng)時(shí)候加工壓榨進(jìn)口菜籽。