近期是油菜抽薹和開花的關鍵時期，天氣對油菜單產起到了關鍵性作用；在過去的2009油菜面積大量增加，那么，在2010年度這種情況是否還將延續(xù)？今年的油菜籽生產又將如何？近期，筆者走訪了安徽宿松、江西九江、湖北荊門和荊州地區(qū)，通過調查油廠、農戶、相關政府官員來了解目前油菜種植面積、天氣對油菜生長影響，對未來菜籽油市場行情作一簡單分析評斷。

一、調查：09/10年度種植面積下降10%
 
　　本次調查筆者走訪了安徽宿松、江西九江及湖北荊門、荊州等地，通過對油廠、農戶和相關政府官員進行調查。調查發(fā)現(xiàn)，09/10年度油菜籽種植面積出現(xiàn)下降，幅度達到10%左右。這主要是因為，第一，09年油菜播種期間氣候干旱，影響油菜種植面積；第二，政府征地影響種植面積，這種現(xiàn)象在城鄉(xiāng)結合處表現(xiàn)的最為明顯，如九江地區(qū)九江縣和荊門潛江均存在征地占用耕地現(xiàn)象；第三，勞動力結構和菜籽收益影響種植面積，隨著經濟好轉，大部分青壯年外出務工明顯增加，務工收入明顯大于種地收入導致拋荒增加。
 
　　綜合以上各因素，我們對今年考察地區(qū)油菜種植面積做出如下預估：
 
　　2010年國內部分地區(qū)種植面積預估（單位：千公頃）

同時，由于同為油菜籽產區(qū)的云南、四川地區(qū)受到較長時間的旱情影響，而筆者尚未對此進行調查。因此，參照本次考察的結果及以往經驗，我們以15%的減產幅度來判斷，那么，預計今年油菜種植面積減產幅度將超過10%；按照2009年全國720萬公頃計算，2010年全國種植面積大致為640萬公頃。
 
　　二、天氣：3月份土壤持續(xù)過濕不利油菜生長
 
　　3月上旬，長江流域出現(xiàn)持續(xù)低溫多雨天氣，降水日數達到7-9天，安徽安慶、湖北荊門、荊州、江西九江地區(qū)降水量達到200毫米，日照時數不足40小時。目前長江流域油菜大部分處于抽薹至開花期，低溫天氣有利于油菜抽薹，但土壤持續(xù)過濕不利于油菜根系發(fā)育，也容易誘發(fā)病蟲害，影響油菜產量和品質。
 
　　在江西九江、湖北黃梅、荊州地區(qū)，由于2月底天氣較好，氣溫達到15度之上，使得部分油菜花期提前，開花率接近30%；3月上旬冷空氣南下使得這些地區(qū)出現(xiàn)持續(xù)低溫陰雨天氣，不利于油菜授粉，影響后期產量。據荊州太湖農場預估，當地油菜花期提前將使得單產由09年的200公斤/畝降至160公斤/畝。
 
　　三、成本：油菜與小麥等作物種植收益比較
 
　　走訪中發(fā)現(xiàn)，農戶對種植油菜還是小麥的收益并不是很在乎，考慮更多的是種植習慣和種植棉花的收益。因此大部分農戶對菜籽的田間管理較差，投入成本也較少。農戶減少對菜籽的拖入也將間接影響菜籽單產。

四、市場：油廠看好后市，菜籽開秤價2.0元/斤
 
　　走訪過程中，發(fā)現(xiàn)不管是油廠，農戶，當地政府官員還是銀行對2010年菜油的走勢都較為樂觀。在九江地區(qū)，油廠表示今年的收購價格在1.9-20元/斤；荊門潛江地區(qū)油廠表示保底收購價格2.1元/斤；荊州地區(qū)油廠表示收購價格不低于2.0元。按照目前湖北地區(qū)菜粕2200元/噸，菜油出油率35%計算，那么油廠的加工成本在8200元/噸上方。
 
　　而在國儲方面，目前國家儲備油接近190萬噸，市場傳言將在5月前拋售50萬噸菜油。由于國家菜籽托市價格1.85元/斤，加工費180-230元/噸，菜粕價格1900元/噸，加上倉儲費240元/年，資金利息等等，國家儲備油的成本在8300元/噸上方。因此市場預期國家拋售將不會低于8500元/噸，拋售流拍的可能性很大，油廠對后市看好。
 
　　五、建議：8000元/噸下方建立少量菜油頭
 
　　通過調查，得出如下結論：2010年，全國油菜種植面積減產10%；單產還要繼續(xù)關注3月底4月上旬的天氣，不確定性較大；市場心態(tài)較好，看好菜油后市至8500元/噸上方。
 
　　綜合各種因素，我們認為近期菜油下跌空間有限，7800-8000元/噸是底部區(qū)間，建議投資者在此區(qū)間少量建立菜油頭寸，后期可目標看漲至8500元/噸上方。
 
　　對于油廠而言，由于面積減少接近10%，單產可能出現(xiàn)小幅減少，使得今年的菜籽供應將減少130萬噸左右；國家限制油菜籽進口也將減少市場上菜籽的供應；另外今年油廠的加工壓榨能力比2009年增加180萬噸。使得菜籽供需矛盾突出，收購期間搶購菜籽現(xiàn)象可能加劇。在此情況下，油廠一方面應積極在期貨上進行相關套保套利，另一方面應進行重點關注進口菜籽動態(tài)，適當時候加工壓榨進口菜籽。