翩翩趕來的“白衣騎士”,被身處退市懸崖邊的*ST華業(yè)(600240)判定為前來馳援的“新人”,并明確表示與公司相關(guān)方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;但e公司記者梳理發(fā)現(xiàn),事實(shí)并非如此,這位“金主”實(shí)際上是*ST華業(yè)的前“遠(yuǎn)房親戚”,是公司控股股東華業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司此前騰挪的資產(chǎn)之一。 11月7日,*ST華業(yè)發(fā)布了一則《關(guān)于平泉市金寶礦業(yè)有限公司部分要約收購公司股票提示性公告》,11月6日,金寶礦業(yè)向上市公司發(fā)來《告知函》,鑒于公司因遭受合同詐騙后陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī),考慮到上市公司房地產(chǎn)板塊具有較高價(jià)值,旗下醫(yī)療資產(chǎn)具有較強(qiáng)盈利能力,具有挽救價(jià)值,金寶礦業(yè)擬作為投資人通過部分要約的方式收購上市公司5%的股票。 緊接著,8日*ST華業(yè)追加公告表示,金寶礦業(yè)已經(jīng)向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司(備用金)銀行賬戶匯入本次要約收購的履約保證金1600萬元??梢娤嚓P(guān)進(jìn)展堪稱神速。 由于金寶礦業(yè)將與上市公司、主要股東及債權(quán)人共同推進(jìn)公司破產(chǎn)和解,這意味著近段時(shí)間陷入僵持的*ST華業(yè)破產(chǎn)和解之旅,再迎助力。不過,二級市場資金對此并不買賬。昨日,*ST華業(yè)股價(jià)反而以跌停示眾。 *ST華業(yè)的跌停,使公司再度面臨面值退市。此前*ST華業(yè)曾四度瀕臨面值退市被救起。截至昨日收盤,*ST華業(yè)股票已連續(xù)17個(gè)交易日收盤價(jià)格均低于1元。哪怕公司收盤股價(jià)今日再微跌1分錢,也都意味著*ST華業(yè)將不能跨過退市之檻。 為何市場對于本輪馳援毫不“感冒”?金寶礦業(yè)這一“金主”究竟是誰?為何出手跨界接盤*ST華業(yè)這樣一家身陷困境的地產(chǎn)公司呢? 被誤判的“非關(guān)聯(lián)”? 在11月7日公告中,*ST華業(yè)明確,金寶礦業(yè)與上市公司控股股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。不過,e公司記者梳理發(fā)現(xiàn),今生的“非關(guān)聯(lián)”實(shí)際上有著“前世緣”。 *ST華業(yè)在公告這樣簡介金寶礦業(yè)的情況:金寶礦業(yè)成立于2005年11月24日,注冊資本28300萬元人民幣,系王文麗100%持股的公司。金寶礦業(yè)注冊地址位于平泉市桲欏樹鎮(zhèn)下營坊村,經(jīng)營范圍為金礦石開采、加工、銷售;金精粉、銀精粉、鐵精粉銷售;金銀首飾加工、銷售(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動)。 可見,本次金寶礦業(yè)的出手,無論相對于*ST華業(yè)的老業(yè)務(wù)地產(chǎn)來說,還是對于這幾年擬發(fā)力的新業(yè)務(wù)醫(yī)療而言,都是一種跨界。 天眼查信息顯示,金寶礦業(yè)目前股東為王文麗持股100%。王文麗旗下,除了擁有金寶礦業(yè)之外,還擔(dān)任淄博某新能源汽車公司、深圳鼎業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司的法定代表人。 雖然金寶礦業(yè)目前為王文麗個(gè)人資產(chǎn),不過記者發(fā)現(xiàn),金寶礦業(yè)的歷史股東中,包括北京良友投資管理有限公司和華業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司,而華業(yè)發(fā)展(深圳)有限公司正是目前*ST華業(yè)的控股股東??梢?,*ST華業(yè)在公告中所表態(tài)的“與上市公司控股股東不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系”僅是一種“現(xiàn)在時(shí)”。 不僅如此,自2018年9月遭遇了百億詐騙以后,*ST華業(yè)遭遇了一系列的債務(wù)危機(jī)和流動性危機(jī)。從e公司記者所采訪到的情況和所掌握的資料來看,目前公司管理層及前高管,一方面致力于穩(wěn)定公司運(yùn)營,保住地產(chǎn)和醫(yī)療的"基本盤",另一方面也在積極配合經(jīng)偵部門追贓,并已經(jīng)取得部分進(jìn)展。但與此同時(shí),隱身于職業(yè)經(jīng)理人背后的*ST華業(yè)實(shí)控人周文煥也被爆出應(yīng)收債權(quán)“爆雷”出走海外后,不斷騰挪國內(nèi)資產(chǎn)的動作不斷,其中之一便是華業(yè)金寶礦業(yè)。 公開信息顯示,在2018年9月,周文煥實(shí)際控制的PROVANTAGE HOLDINGS,將其持有的華業(yè)金寶礦業(yè)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了金鐵士金服,后者在2018年9月28日又將華業(yè)金寶礦業(yè)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了深圳象往;與此同時(shí),法定代表人、董事長也從“ZHOU WEN HUAN”變?yōu)槔子蕾F。 由此可以推算,本輪擬接盤的“金主”金寶礦業(yè),或許遠(yuǎn)非*ST華業(yè)公告中所表達(dá)的完全“非關(guān)聯(lián)”一般簡單。 今年6月,*ST華業(yè)前任董事長徐紅曾在參加e公司微訪談時(shí)表示,公司提出了三個(gè)方面解決方案解決債務(wù)問題:首先,全面配合經(jīng)偵追贓;第二,積極自救,與金融機(jī)構(gòu)洽談?wù)蛊?,同時(shí)保證地產(chǎn)業(yè)務(wù)和醫(yī)療業(yè)務(wù)的正常開展;第三,尋求白馬騎士重組方,與債權(quán)人達(dá)成合作意向,共同追贓。其中在重組方式方面,公司也曾明確,如果有對公司發(fā)展特別好的投資方,不排除引入戰(zhàn)投甚至考慮控股權(quán)轉(zhuǎn)讓。 從此后事件推進(jìn)的進(jìn)展來看,引入戰(zhàn)投和控股權(quán)轉(zhuǎn)讓幾乎沒有任何推進(jìn)。這也使本次金寶礦業(yè)的要約收購格外引發(fā)市場關(guān)注——既然*ST華業(yè)估值已經(jīng)偏低,為何其他投資人依然不敢貿(mào)然介入,截止目前只是引入“舊相識”投資呢?目前這一問題依然是個(gè)有待解開的謎題。 今天是“命運(yùn)關(guān)鍵日” 今天,將成為決定*ST華業(yè)是否會留在A股市場的最關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。 受百億債權(quán)“蘿卜章”事件影響,陷入債務(wù)危機(jī)的*ST華業(yè)股價(jià)一度暴跌,此后公司股價(jià)持續(xù)低迷,多輪次收于1元以下。因此,2019年的大部分時(shí)間段內(nèi),*ST華業(yè)都在“面值退市”的“黑洞”口掙扎,圍繞保住上市公司地位這一軸心,*ST華業(yè)曾進(jìn)行過多輪運(yùn)作。 例如,今年9月15日晚間,*ST華業(yè)曾發(fā)布公告,為支持公司債務(wù)重組,增加公司可持續(xù)經(jīng)營資產(chǎn),公司實(shí)控人周文煥及西藏恒久同意將重慶思亞醫(yī)藥50%股權(quán)無償注入公司,另外50%股權(quán)由公司及金融債權(quán)人共同設(shè)立的有限合伙企業(yè)平臺接收。經(jīng)申請,重慶市公安局同意解除重慶思亞醫(yī)藥下屬14家子公司股權(quán)凍結(jié),支持公司債務(wù)重組。 如此臨門一腳,使公司股價(jià)在9月16日股價(jià)猛然發(fā)力開盤漲停,收盤恰好漲停封住在1元,在連續(xù)16個(gè)交易日低于1元之后,重回1元。按照規(guī)則, *ST華業(yè)重新開始計(jì)算了股價(jià)周期。 *ST華業(yè)的類似臨危反轉(zhuǎn)事件已經(jīng)連續(xù)成功演繹了4次,這也是目前A股唯一一家連續(xù)多次雖然身處險(xiǎn)境、最終卻又都被買單撈起的尚未面值退市案例。 不過這次與以往似乎并不相同,二級市場資金似乎開始有了新的邏輯判斷。 按照常規(guī)推理,金寶礦業(yè)的要約收購將給公司帶來三重利好。 首先,公司價(jià)值獲得了市場的認(rèn)可。新的投資者入局,有助于公司盡快盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),恢復(fù)持續(xù)盈利能力。 其次,新的投資者與上市公司、主要股東和主要債權(quán)人相配合,將加快公司破產(chǎn)和解的進(jìn)度,有助于公司盡快解決危機(jī)。 最后,要約收購可以保護(hù)部分中小投資者的權(quán)益。從之前案例來看,要約收購價(jià)多數(shù)高于市場交易價(jià)格,且要約前都會繳納相應(yīng)的保證金,對二級市場投資者而言,無疑是一種保障。 不過從公司股價(jià)的表現(xiàn)來看,市場本輪并沒有認(rèn)賬。*ST華業(yè)每每在面值退市之前發(fā)布利好的邊際效應(yīng)明顯遞減。正是在這種遞減效應(yīng)之下,今天將成為決定*ST華業(yè)是否會觸發(fā)退市紅線、在A股市場是去是留的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。 今天*ST華業(yè)將迎來股票收盤價(jià)格均低于股票面值之后的第18個(gè)交易日,在昨日0.90元價(jià)格基礎(chǔ)上,公司股價(jià)今日只有實(shí)現(xiàn)下述兩種可能,才能保住公司股票在第 20個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于股票面值1元: 其一,今日股價(jià)收平,且下周一、二兩個(gè)交易日股價(jià)報(bào)收于漲停位置。 其二,今日股價(jià)收漲,下周一、二兩個(gè)交易日股價(jià)收漲;且這三個(gè)交易日中,至少有兩個(gè)交易日股價(jià)大漲。 否則,即便今日股價(jià)收盤稍跌1分錢(收于0.89元每股),即便按照未來兩個(gè)交易日股價(jià)均收于漲停(分別為0.93元、0.98元)的最樂觀預(yù)期計(jì)算,公司也會觸發(fā)面值退市的紅線。屆時(shí),*ST華業(yè)將會在下周停牌,上海證券交易所則會在停牌起始日后的15個(gè)交易日內(nèi),作出是否終止公司股票上市的決定。 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
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