持續(xù)回調(diào)后，兩市股指終于迎來了暴力反彈行情，滬指高開高走，直奔3000點，大基建無疑是今日引領股指大漲的主力軍。在市場信心逐漸修復的情況下，前期持續(xù)大跌的科技股迎來反彈。

進入3月份后，隨著國內(nèi)疫情形勢明朗化，復產(chǎn)復工有序推進，傳統(tǒng)基建和科技新基建等可能受益等板塊均出現(xiàn)大漲。分析認為，新一輪基建周期在疫情之后開啟是非常確定的，即使政府降低或放棄原有的經(jīng)濟增長目標，基建的擴張底線是由就業(yè)壓力和加速疫情之后的經(jīng)濟恢復過程決定的。

此外，需要注意的是，新的《證券法》今日正式開始實施，注冊制加速推進，公開發(fā)公司債券實行注冊制，資本市場改革有序推進，市場關注度有望逐漸提升。

盤面上，兩市板塊全線飄紅，個股迎來普漲。水泥建材、工程建設、園林工程、鋼鐵等傳統(tǒng)基建板塊表現(xiàn)最為強勢，板塊內(nèi)個股甚至掀起漲停潮，通信、安防、電子等科技板塊也迎來大反彈，券商、保險、銀行等全面走高。

截至收盤，滬指漲3.15%，深證成指漲3.65%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.08%，兩市合計成交10293.3億元。

華泰證券認為，疫情沖擊是一次內(nèi)部問題的集中暴露，也是一次應對實力的集中檢驗。黃金交易擁擠、美債或有估值壓力，華泰證券認為疫情這類特殊風險事件的真正避險資產(chǎn)是戰(zhàn)略物資產(chǎn)能+社會治理能力+完整工業(yè)體系帶來的與全球經(jīng)濟的較低相關性。外圍流動性壓力緩解之下，A股所代表的產(chǎn)能是海外疫情升級中的真正避險資產(chǎn)。當前A股上行空間大于下行空間，考慮政策發(fā)力點從貨幣→財政、疫情應對→逆周期調(diào)節(jié)，短期內(nèi)基建和新基建邏輯更順。

方正證券指出，從市場情緒來看，成長風格出現(xiàn)短期過熱跡象，體現(xiàn)為階段性漲幅較大、漲停數(shù)量明顯抬升、基金整體倉位接近歷史高位、兩融余額加速增長、外資持續(xù)流出等，考慮到國債收益率正處于下行通道中，股權溢價水平進一步下行的空間受限，權益資產(chǎn)性價比仍不錯，在調(diào)整中逢低布局仍是不錯的策略。

逢低布局兩個方向，一是逆周期政策加碼相關的基建、地產(chǎn)和金融，關注建材、房地產(chǎn)、工程機械、建筑、券商等；二是中期布局成長，逢低可關注TMT、先進制造、醫(yī)療服務等細分領域。