行情走勢

滬深300指數(shù)，開盤3346.15點(diǎn)，收盤3359.44點(diǎn)，漲0.5點(diǎn)，漲幅0.01%。

IF1105合約，開盤3368.0點(diǎn)，收盤3355.4點(diǎn)，較前收盤價(jià)跌17.4點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)跌13.8點(diǎn)，成交量171516手，持倉量增加498手至27020手，交投區(qū)間3342.4-3384.0點(diǎn)，與IF1106合約價(jià)差-16.8點(diǎn)，與IF1109合約價(jià)差-60.4點(diǎn)，與IF1112合約價(jià)差-101.0點(diǎn)。

市場要聞

中國人民銀行決定，從2011年4月21日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

對于貨幣工具今后的使用情況，央行行長周小川日前在博鰲表示，消除通脹走高的貨幣因素是當(dāng)前貨幣環(huán)境適當(dāng)收緊的一個(gè)重要原因，盡管存款準(zhǔn)備金率已位于歷史高位，但上調(diào)沒有上限要求，當(dāng)前貨幣政策已從適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，即貨幣政策要適當(dāng)收緊，這個(gè)趨勢還會持續(xù)一段時(shí)間。

中金公司報(bào)告表示，4 月17 日央行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備率，對短期資金面影響不大，但中長期宏觀流動性不確走性有所上升。經(jīng)制算，盡管本周將迎來年內(nèi)單周解禁l347億的高峰，但未來一個(gè)月的市場資金凈供應(yīng)量仍有望轉(zhuǎn)正，給資金面向好地支撐。

上周五美國股市收高，但本周大盤收低。早間公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多利好，一位聯(lián)儲高官暗示聯(lián)儲將不會改變貨幣政策，使美國銀行與谷歌公司利空財(cái)報(bào)引起的市場失望情緒得到補(bǔ)償。收盤時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲56.61點(diǎn)，收于12,341.76點(diǎn)，漲幅0.46%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲4.43點(diǎn)，收于2,764.65點(diǎn)，漲幅0.16%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲5.18點(diǎn)，收于1,319.70點(diǎn)，漲幅0.39%。

行情分析

受央行再次提準(zhǔn)影響，兩市今日雙雙低開，之后震蕩上行，其中滬指一度攻到3067點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新高，午后兩市出現(xiàn)大幅殺跌，盤尾重新走強(qiáng)，最終兩市微漲。權(quán)重板塊方面，今日石油、鋼鐵、地產(chǎn)等表現(xiàn)較好。期指今日寬幅震蕩，在股市收盤后走低，5月合約最終收跌于3355點(diǎn)，貼水4.0點(diǎn)，期指市場情緒相對謹(jǐn)慎。受存款準(zhǔn)備金率上調(diào)影響，今日銀行間利率全線反彈，其中7日回購和7日Shibor利率反彈較多，都漲34個(gè)基點(diǎn)。市場認(rèn)為這次提準(zhǔn)對短期流動性的影響不大，但由于周四就是繳款日，短期銀行間利率會有些擾動。

雖然提準(zhǔn)對資金面影響不大，但最近板塊輪動比較快，賺錢效應(yīng)不明顯，會限制增量資金入場。另外銀行股上方面臨去年10月份和11月份的高點(diǎn)，向上壓力仍然不小，創(chuàng)業(yè)板和中小板目前仍然橫盤窄幅弱勢整理，如果選擇向下突破，對市場人氣構(gòu)成打壓。

3月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增長依然良好，對市場有一定的提振，但是通脹再創(chuàng)新高使這次提準(zhǔn)的時(shí)間點(diǎn)較之前市場預(yù)期有所提前，周小川行長近日表示緊縮政策還會持續(xù)一段時(shí)間，市場之前所期待的緊縮政策趨緩將被延后。這次提準(zhǔn)后，從現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)來看，做多力量仍較為積極，但是上方壓力很大，短期較難突破。滬指在60分鐘K線圖上，技術(shù)指標(biāo)都已經(jīng)頂背離，而且上方3080點(diǎn)一帶是周線壓力，想通過行情快速拉升修復(fù)這種頂部結(jié)構(gòu)有點(diǎn)難度。另外從宏觀形勢上看，大盤向上突破周線壓力的時(shí)機(jī)可能也仍未成熟，市場對政策和未來通脹的走勢可能需要一個(gè)預(yù)期修正的過程，目前有一個(gè)關(guān)鍵因素是市場對下半年通脹回落的預(yù)期是否會有所動搖。從目前情況來看，仍然維持上周五的觀點(diǎn)，市場可能會形成短期頂部，期指操作上，多單適當(dāng)謹(jǐn)慎。如果出現(xiàn)調(diào)整，大盤下方相對強(qiáng)的支撐在2985-2995點(diǎn)一帶，5月合約可以關(guān)注3300點(diǎn)一帶的支撐。