網(wǎng)絡(luò)優(yōu)惠購(gòu)書(shū)請(qǐng)點(diǎn)擊 第1節(jié) 《通向財(cái)務(wù)自由之路》導(dǎo)讀 首先需要說(shuō)明的是,這個(gè)行業(yè)大概有兩類(lèi)人能夠賺錢(qián):一類(lèi)人依靠行業(yè)本身賺錢(qián),比如大的投資銀行、證券公司,各類(lèi)證券職業(yè)精英等等,他們依靠自身或社會(huì)一起制定的游戲規(guī)則賺錢(qián),這些人往往人數(shù)眾多并構(gòu)成了這個(gè)行業(yè)的主體;另一類(lèi)人依靠對(duì)自我的理解和對(duì)游戲規(guī)則的理解,理智而巧妙地賺錢(qián),他們?nèi)藬?shù)稀少到猶如皇冠上的珍珠,也因此而神秘,當(dāng)然,這類(lèi)人往往會(huì)被稱(chēng)為找到了“圣杯”的人。我想說(shuō)的是:如果您想成為第一類(lèi)人,那么請(qǐng)您放下這本書(shū),出門(mén)左轉(zhuǎn),那里有大量的從業(yè)資格書(shū)籍,或許能更好幫助您盡快躋身這個(gè)所謂“三高”行業(yè)。 圣杯傳說(shuō)起源于西方,投資界對(duì)于圣杯的解釋類(lèi)似于某種成功秘訣或方法,世人往往迷戀于成功人士手中的圣杯,殊不知圣杯實(shí)際并非在手中而在每個(gè)人心里,每個(gè)立志于做第二類(lèi)人的朋友,都應(yīng)該放下手中的事情,先去尋找屬于你的那座“圣杯”。事實(shí)上,當(dāng)出版社朋友約我為這本書(shū)寫(xiě)序的時(shí)候,我和我的拍檔正在埋頭忙著做同樣的事情。幾乎從我們成立投資公司的那一刻起,就在嘗試著將我們十多年的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)生活和投資的感悟,糅合成可以為我們所用的一套系統(tǒng),如何穩(wěn)定并持續(xù)地盈利成為我們的投資信條。正當(dāng)我盤(pán)算著如何推辭這一盛情邀請(qǐng)時(shí),書(shū)已寄到。才看了幾頁(yè),頓生熟悉親切之感,這個(gè)來(lái)自大洋彼岸的撒普博士,用他睿智犀利的語(yǔ)調(diào)所闡述的,不正是我們這么多年跌跌撞撞摸索出來(lái)的東西嗎?是因?yàn)椴恢\而合還是真理只有一個(gè)?這個(gè)不重要,重要的是我想我明白撒普博士所說(shuō)的“圣杯”的意思,并且正在通向財(cái)務(wù)自由的道路上悠然行走著。 在決定規(guī)劃自己的職業(yè)人生之前,我也曾是第一類(lèi)人中的一員,并且一度自我感覺(jué)良好,往往因?yàn)榕袛嗾_或觀(guān)點(diǎn)前瞻而頗為自得??僧?dāng)我嘗試著做資產(chǎn)管理時(shí),我突然發(fā)現(xiàn)所謂判斷或觀(guān)點(diǎn),在通向成功結(jié)果的道路上,被壓縮成了微不足道的一個(gè)環(huán)節(jié)。這條道路上,巨大的心理因素、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、頭寸規(guī)模確定、退出方案設(shè)計(jì)等等,任何一個(gè)因素的重要性都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自我感覺(jué)良好的判斷。經(jīng)年累月的交易讓我更深刻地意識(shí)到:無(wú)論你選擇的交易或是投資,都是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,稍有不慎你可能會(huì)付出昂貴學(xué)費(fèi)。比較遺憾的是,大部分投資者在經(jīng)年累月地付出了昂貴學(xué)費(fèi)以后,依然選擇看熱鬧似的追逐別人的觀(guān)點(diǎn),而不去考慮究竟是什么妨礙了他們的持續(xù)盈利。知易行難或許說(shuō)的就是這個(gè)道理,但如果連問(wèn)題出在哪里都不清楚,那可能真的需要打印出自己的交割單好好審視一下自己了。 記得去年一次客串給北大MBA總裁班講課的時(shí)候,我的第一句話(huà)是“認(rèn)清你自己,是邁向盈利的第一步”;不約而同的,撒普博士的這本書(shū)也提到“成功的決定因素:你!”。事實(shí)上,我們都很清楚,投資游戲里我們更多時(shí)候是在玩著左右互搏,心理因素占據(jù)了系統(tǒng)的最關(guān)鍵環(huán)節(jié),投資的精髓在于心態(tài)管理,對(duì)此我們都深信不疑。如何管理好心態(tài),博士雖著墨不多但實(shí)際貫穿于每一個(gè)細(xì)節(jié)始終,而“構(gòu)建一套適合你自己的交易系統(tǒng)”這句忠告里的“適合”二字,應(yīng)是精髓。當(dāng)然,系統(tǒng)究竟怎樣才適合你自己,就好比鞋好不好只有腳知道一樣,這個(gè)的確需要一些領(lǐng)悟。 系統(tǒng)的構(gòu)建絕不僅僅是心理因素那么簡(jiǎn)單,況且心態(tài)穩(wěn)定還可以通過(guò)一些手段來(lái)進(jìn)行輔助。比如第二類(lèi)人都非常重視的一點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)控制能力。我們經(jīng)常給客戶(hù)或朋友講到安全墊的概念,又或者建議一些自主投資的朋友注意頭寸規(guī)模的確定,常常拿“月盈則虧,水滿(mǎn)則溢”的自然現(xiàn)象告誡朋友和我們自己,實(shí)際都是有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的。常常掛在我們嘴邊的“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎”,好像對(duì)大多數(shù)人而言也僅僅是掛在嘴邊而已,或者寫(xiě)在證券公司的墻上。事實(shí)上,任何一個(gè)成功或者專(zhuān)業(yè)的投資人,都深知“謹(jǐn)慎是美德,保守?zé)o大錯(cuò)”的道理。在我們看來(lái),一個(gè)好的交易或者投資結(jié)果,不過(guò)就是大的盈利加上小的盈利再加上小的虧損組成。請(qǐng)注意,這里我們?cè)试S有虧損,但不允許有大的虧損。要記住,虧損不過(guò)也是交易的組成部分。撒普博士在書(shū)中多次描述的交易黃金法則如是說(shuō):截?cái)嗵潛p,讓利潤(rùn)滾動(dòng)起來(lái)!看起來(lái)盈利的確很簡(jiǎn)單,但大多數(shù)人卻恰恰相反,對(duì)虧損視而不見(jiàn),就像遇到危險(xiǎn)的鴕鳥(niǎo)把頭埋進(jìn)沙堆,而對(duì)于盈利則有恐懼,總有落袋為安的念頭。于是,大多數(shù)人成了:截?cái)嗬麧?rùn),讓虧損奔跑!這樣的例子屢見(jiàn)不鮮。 還有一個(gè)同出一轍的實(shí)例:在我們培訓(xùn)交易員的時(shí)候,第一課就要求他們理解收益風(fēng)險(xiǎn)比的概念,即每一筆交易預(yù)期收益與每一筆能承受最大損失的比值,撒普博士把它稱(chēng)為R乘數(shù),在我看來(lái)這不啻投資領(lǐng)域的一項(xiàng)偉大發(fā)明,更精確地闡述了止損獲利的黃金交易法則。理解了R乘數(shù),我想基本就等于摸到了“圣杯”的邊緣。我們或許無(wú)法每次都讓預(yù)期收益與實(shí)際收益一致,但關(guān)于止損,我想經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)男睦碛?xùn)練和交易規(guī)則適應(yīng),是可以做到的。當(dāng)然,前面我們提及的頭寸規(guī)模管理也是投資馬拉松游戲的關(guān)鍵。我們需要清醒認(rèn)識(shí)的是:我們的投資生涯,不會(huì)短暫到僅僅只是一次操作,它更多時(shí)候像是一場(chǎng)你不知終點(diǎn)的馬拉松。有經(jīng)驗(yàn)的馬拉松選手都知道合理分配體力,做投資也一樣;換個(gè)比方,若投資是一場(chǎng)叢林戰(zhàn),你的資金就是子彈,盡可能久地生存下來(lái)是你制勝的關(guān)鍵,這顯然關(guān)乎你如何更好地分配子彈(頭寸規(guī)模管理),而不是上來(lái)就是一梭子子彈,打完后就束手待斃。在諸多客戶(hù)朋友跟我痛訴炒股辛酸史的時(shí)候,我發(fā)現(xiàn)很多朋友其實(shí)壓根不明白頭寸規(guī)模管理的含義,他們天真地以為自己擁有用不完的體力和打不完的子彈。 噢,最后讓我們來(lái)談?wù)勍顺霾呗?。相比退出策略,似乎大多?shù)人更愿意探討入市策略??删拖袂懊嫖宜f(shuō)的那樣,幫助我們確定入市策略的所謂觀(guān)點(diǎn)或判斷,往往并不是構(gòu)成最終盈利結(jié)果的關(guān)鍵。恰恰相反,最終盈利與否,與退出策略息息相關(guān)。相信不少朋友都有這樣的體會(huì):往往有很漂亮的觀(guān)點(diǎn)或者入市點(diǎn),可更多時(shí)候結(jié)果卻是差強(qiáng)人意。仔細(xì)回味一下,是否因?yàn)槲覀儼堰^(guò)多的精力放到了研究如何選擇正確時(shí)間、正確市場(chǎng)、正確入市這些看似重要的問(wèn)題上,而對(duì)于如何退出,考慮過(guò)于隨意簡(jiǎn)單,最終導(dǎo)致不滿(mǎn)意的結(jié)果?博士的話(huà)一語(yǔ)中的:賺錢(qián)并非一定由正確的入市帶來(lái),恰恰相反,與退出息息相關(guān)。經(jīng)典! 一本好書(shū)會(huì)令人愛(ài)不釋手,尤其是這樣一本處處閃耀人生哲理的好書(shū),股市如人生,五味雜陳,個(gè)中感悟還需有心人去發(fā)現(xiàn)。如果你立志于找尋屬于你自己的“圣杯”,那么好好讀讀撒普博士的這部經(jīng)典之作。順帶說(shuō)一句:這本書(shū)并不適合初學(xué)者,沒(méi)有一番經(jīng)歷和體會(huì),恐怕很難對(duì)其中閃爍的絕妙智慧產(chǎn)生強(qiáng)烈共鳴。 冉蘭 深圳市圓融投資管理有限公司執(zhí)行董事
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