昨日滬深兩市寬幅振蕩，上證指數(shù)收漲1.10%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲2.64%，兩市成交額1.1萬億元，創(chuàng)業(yè)板成交額2126億元，為年內(nèi)新高。盤中題材概念股活躍，個(gè)股普漲。板塊上電力物聯(lián)網(wǎng)、養(yǎng)殖、手機(jī)游戲等漲幅居前，權(quán)重板塊如銀行、白酒、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)等漲幅居末。三大指數(shù)均收漲，中證500指數(shù)漲幅更高為1.73%，上證50指數(shù)收漲0.41%。期指表現(xiàn)強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，主力合約基差走弱但仍處小幅貼水狀態(tài)。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF上漲0.41%收于2.701，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率仍處高位。

期權(quán)市場(chǎng)持倉量再創(chuàng)新高，成交量小幅回落。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交270.76萬張，較上一交易日小幅減小79.99萬張。認(rèn)購期權(quán)成交149.22萬張，較上一交易日減小1.42萬張，認(rèn)沽合約總成交121.54萬張，較上一交易日減小6.58萬張。日成交量PCR值0.81小幅減小。持倉方面，期權(quán)總持倉299.85萬張，較上一交易日增加2.57萬張。其中認(rèn)購合約持倉147.99萬張，較上一交易日減小1.58萬張，認(rèn)沽合約持倉151.86萬張，較上一交易日增加4.15萬張。持倉量PCR值1.03小幅增大。

近期寬幅振蕩行情使得當(dāng)月合約交投活躍。昨日期權(quán)當(dāng)月合約持倉229.55萬張，占總持倉的76.56%。成交量為227.89萬張，占總成交量的84%。從當(dāng)月持倉看，認(rèn)購增持在3.00執(zhí)行價(jià)上持倉量最大，即使昨日減持仍較其他價(jià)位更多。認(rèn)沽增持為主，在2.50持倉最大。整體來看，預(yù)期標(biāo)的在2.50至3.00寬幅振蕩為主。

標(biāo)的振幅加大，隱含波動(dòng)率和歷史波動(dòng)率仍處高位。目前平值認(rèn)購隱含波動(dòng)率34.16%，認(rèn)沽32.87%，小幅回落。歷史波動(dòng)率目前在30.14%，略低于平值期權(quán)隱含波動(dòng)率。從當(dāng)月合約波動(dòng)率微笑曲線看，低執(zhí)行價(jià)認(rèn)沽波動(dòng)率仍維持高位，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒仍存，各執(zhí)行價(jià)上認(rèn)購隱含波動(dòng)率略高于認(rèn)沽。

綜合來看，市場(chǎng)寬幅振蕩，波動(dòng)率維持高位，以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為代表的科技成長(zhǎng)股更受投資者關(guān)注，上證50指數(shù)短期跟漲為主?？紤]到當(dāng)月合約僅剩十余個(gè)交易日，和當(dāng)前偏高的波動(dòng)率，投資者可賣出當(dāng)月寬跨式組合，持現(xiàn)貨者宜采用備兌策略。