中金所將上市滬深300股指期權(quán)  上交所、深交所將上市滬深300ETF期權(quán)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)11月8日宣布，為深化資本市場(chǎng)改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)擴(kuò)大股票股指期權(quán)試點(diǎn)工作，將按程序批準(zhǔn)上交所、深交所上市滬深300ETF期權(quán)，中金所上市滬深300股指期權(quán)。

股票股指期權(quán)是管理股票現(xiàn)貨投資的基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在上交所上市交易。四年多來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序，產(chǎn)品功能逐步發(fā)揮，在培育市場(chǎng)、培養(yǎng)人才、積累經(jīng)驗(yàn)等方面為擴(kuò)大試點(diǎn)打下了基礎(chǔ)。擴(kuò)大股票股指期權(quán)試點(diǎn)有利于健全多層次資本市場(chǎng)體系，完善市場(chǎng)功能，吸引中長(zhǎng)期資金入市，增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

滬深300指數(shù)(3973.011, -18.86, -0.47%)(3973.0107, -18.86, -0.47%)是中國(guó)A股市場(chǎng)的核心寬基指數(shù)，指數(shù)成分股市值約30萬(wàn)億元，占全部A股市值約60%，跟蹤滬深300指數(shù)的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1500億元，市場(chǎng)代表性強(qiáng)、覆蓋面廣、影響力大。滬深300指數(shù)期貨已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行9年多。

當(dāng)日，中金所表示，擬于近期開展滬深300股指期權(quán)交易。股指期權(quán)是管理資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，上市股指期權(quán)，有助于完善資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，吸引長(zhǎng)期資金入市，對(duì)于推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。據(jù)介紹，自2013年啟動(dòng)股指期權(quán)仿真交易以來(lái)，中金所始終堅(jiān)持“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、控風(fēng)險(xiǎn)”的原則，穩(wěn)步有序推進(jìn)股指期權(quán)上市籌備，目前相關(guān)合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、會(huì)員服務(wù)、投資者教育等前期準(zhǔn)備工作已扎實(shí)開展。

上交所和深交所當(dāng)日也表示，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，扎實(shí)做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保滬深300ETF期權(quán)合約順利上線，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行。

據(jù)了解，上交所上市的滬深300ETF期權(quán)合約的標(biāo)的為華泰柏瑞滬深300ETF（代碼510300），深交所上市的滬深300ETF期權(quán)合約的標(biāo)的為嘉實(shí)滬深300ETF（代碼159919），分別是滬深兩市規(guī)模最大的滬深300ETF。其中，華泰柏瑞滬深300ETF總規(guī)模為345億元，嘉實(shí)滬深300ETF總規(guī)模為226億元。

11月10日，中金所就滬深300股指期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則向社會(huì)征求意見。根據(jù)征求意見稿，滬深300股指期權(quán)合約的標(biāo)的為滬深300指數(shù)，合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣100元，最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日滬深300指數(shù)收盤價(jià)的±10%，合約月份為當(dāng)月、下2個(gè)月及隨后3個(gè)季月，行權(quán)方式為歐式，交割方式為現(xiàn)金交割。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，私募機(jī)構(gòu)已為股票股指期權(quán)擴(kuò)容做好了準(zhǔn)備。深圳前海盛世喜鵲資產(chǎn)管理有限公司周俊表示，當(dāng)前推出滬深300股指期權(quán)和ETF期權(quán)，是我國(guó)資本市場(chǎng)加速對(duì)外開放的需要，市場(chǎng)已經(jīng)做好了足夠的準(zhǔn)備來(lái)迎接新的股票股指期權(quán)工具。

“期待新的股票股指期權(quán)推出。滬深300指數(shù)覆蓋的范圍比上證50指數(shù)(3012.4594, -20.84, -0.69%)大很多，滬深300股指期權(quán)和ETF期權(quán)上市后會(huì)有更多機(jī)構(gòu)和投資者參與?！蹦瘤钨Y產(chǎn)董事長(zhǎng)張杰平對(duì)記者說(shuō)，“未來(lái)我們會(huì)在滬深300股指期權(quán)和ETF期權(quán)上復(fù)制上證50ETF期權(quán)的策略，以增加策略的分散度，同時(shí)也會(huì)開發(fā)一些50ETF和300ETF期權(quán)的套利策略，相信策略容量和穩(wěn)定度會(huì)有很大提高?！?/p>

另有行業(yè)人士表示，股票股指期權(quán)擴(kuò)容將給包括A股在內(nèi)的資本市場(chǎng)帶來(lái)利好。滬深300股指期權(quán)和ETF期權(quán)的推出，將吸引更多的市場(chǎng)參與者，股票市場(chǎng)活躍度將進(jìn)一步提高，同時(shí)將促進(jìn)期現(xiàn)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，有助于引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。此外，期權(quán)品種的不斷豐富，將促進(jìn)包括期貨公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，尤其是對(duì)期貨公司來(lái)說(shuō)，有助于其更多地參與到證券市場(chǎng)中來(lái)，提高差異化服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。