滬深300ETF期權(quán)上市后，兩只標(biāo)的ETF,華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF出現(xiàn)顯著資金凈流入。5個(gè)交易日內(nèi)，兩只基金規(guī)模增長18億元。由于兩只基金的最新收盤價(jià)與一周前差別較小，因此，規(guī)模的擴(kuò)大基本來自于增量資金的流入。

規(guī)模與份額均明顯增長

12月23日，滬深兩市兩只滬深300ETF期權(quán)上市。數(shù)據(jù)顯示，12月20日，也就是期權(quán)上市前的最后一個(gè)交易日，華泰柏瑞滬深300ETF份額為92.28億份，規(guī)模370.97億元；嘉實(shí)滬深300ETF份額為60.95億份，規(guī)模248.98億元。滬深300ETF期權(quán)上市后首日，兩只基金份額均開始增加，華泰柏瑞滬深300ETF當(dāng)日份額增加了1.1億份。

與期權(quán)上市前的12月20日收盤時(shí)相比，截至27日收盤，兩只基金規(guī)模與份額均出現(xiàn)了明顯增長，華泰柏瑞滬深300ETF份額增加了4.09億份，規(guī)模增加了16.52億元；嘉實(shí)滬深300ETF份額增加了0.41億份，規(guī)模增加了1.53億元。滬深300ETF在12月20日的收盤價(jià)格與12月27日的收盤價(jià)格相差較小，5個(gè)交易日以來的規(guī)模增長主要來源于資金的流入。

同時(shí)，兩只ETF的成交也很活躍，尤其是嘉實(shí)ETF，12月20日，該ETF的日成交額在6.1億元附近，到了期權(quán)上市當(dāng)日，成交額提升到了6.8億元，12月27日，其日成交額上升到了8.3億元。

華泰柏瑞滬深300ETF在12月23日ETF上市當(dāng)天成交金額為17.88億元，較12月20日的13.24億元顯著提升，12月27日，成交額保持在17.66億元。

ETF期權(quán)交易量仍有提升空間

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ETF的衍生品對于提升ETF規(guī)模和流動(dòng)性具有顯著促進(jìn)作用。一位指數(shù)基金經(jīng)理向記者表示，在上證50ETF期權(quán)上市之前，上證50ETF并不是場內(nèi)最大的ETF。在期權(quán)上市后，上證50ETF逐步超越其它ETF品種，在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)是場內(nèi)最大的ETF品種，在這個(gè)過程中，期權(quán)交易功不可沒。

在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前滬深300ETF期權(quán)的交易量整體上還不算大，還有提升空間。

Wind數(shù)據(jù)顯示，12月27日，上交所華泰柏瑞滬深300ETF期權(quán)的日持倉量是61萬張，日成交金額6.1億元；深交所嘉實(shí)滬深300ETF期權(quán)的日成交金額是2.04億元，日持倉量28.5萬張。

有私募投資者向記者表示，由于當(dāng)前ETF期權(quán)日成交量還不大，他們能夠落實(shí)的相關(guān)策略也相對有限，希望未來期權(quán)交易在品種和交易量兩個(gè)層次上繼續(xù)做大。

嘉實(shí)基金表示，今年10月下旬，深交所和中國結(jié)算聯(lián)合推出了新的深交所ETF交易和申購贖回機(jī)制，深交所跨市場ETF交易和申贖效率大幅提升，嘉實(shí)滬深300ETF流動(dòng)性顯著提升，有助于降低期權(quán)交割風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自深交所改制后截至12月24日，嘉實(shí)滬深300ETF日均成交額超4億元，流動(dòng)性位居同類產(chǎn)品前列。嘉實(shí)基金稱，由于期權(quán)實(shí)物交割機(jī)制往往導(dǎo)致交割日附近產(chǎn)生大量交易需求，而嘉實(shí)滬深300ETF申贖效率的提升，有利于投資者吸收這些交易需求，不會對市場價(jià)格產(chǎn)生大幅沖擊，對期權(quán)行權(quán)投資者而言，一定程度上將降低市場波動(dòng)的不確定性，提升交易體驗(yàn)。

華泰柏瑞滬深300ETF基金經(jīng)理柳軍表示，期權(quán)擴(kuò)容有利于提升滬深300ETF的配置價(jià)值。ETF的兩個(gè)核心要素是“效率”和“實(shí)物申購贖回”?！靶省笨梢詽M足客戶的需求，“實(shí)物申購贖回”可以降低基金跟蹤誤差水平。這兩個(gè)要素在上交所的跨市場ETF模式中實(shí)現(xiàn)了結(jié)合。