今日股指現(xiàn)貨指數(shù)午后大幅反彈，收復了前兩日的跌幅。300 指數(shù)收盤報 3372.03點，漲1.36%。IF1104較前一日上漲53.8 點至3374.8點，收盤基差為2.77點，小幅升水。盤后兩個活躍合約前10交易商主力空單較上一交易日增加至6997手，部分持倉轉移至IF1105。期指總成交量增加至18.2萬，持倉為39311手，較前一日增加3000余手。

期現(xiàn)套利方面，今日各合約升水低位運行。各合約在無套利機會區(qū)間內(nèi)運行。當前IF1104升水在-2.5至10.4點內(nèi)波動，日內(nèi)升水波動較少。跨期套利方面，IF1104與IF1105合約日內(nèi)價差波動在5個點左右； IF1104 合約與 IF1106 合約日內(nèi)價差在25-30點上下波動。

ETF 基金配比（180ETF：深 100ETF=0.65:0.35）組合套利分析：受期指漲幅大于300指數(shù)影響， ETF組合跟蹤套利部分合約今日收益為負。 最好的 IF1109約收益為-0.32%。

Alpha 股票組合3月21日更換了期貨合約，股票部分未發(fā)生變化。自 3 月 21日至今策略收益率為3.69%，同期300 指數(shù)收益率為5.14%。同期股票組合收益率為8.12%。

2011 年 4 月 14 日套利機會提示：主力合約 IF1104 臨近交割，移倉過半。收盤升水較低，為2.77點，對于期現(xiàn)套利在15 點以上可嘗試建倉。跨期套利方面，IF1106與IF1104間價差大于35點以上可以嘗試做買4 拋 6的操作，目標價差30點。