在市場與政策的雙重因素作用下，證券行業(yè)經(jīng)營業(yè)績迎來明顯“回溫”。截至2月25日記者發(fā)稿，已有中信證券、首創(chuàng)證券、國泰君安、招商證券等13家上市券商發(fā)布了2024年業(yè)績快報，全部13家機構(gòu)歸母凈利潤均實現(xiàn)了增長，最高增幅超40%；12家機構(gòu)營業(yè)收入取得正增長，其中5家增幅超過20%。

日前，首創(chuàng)證券發(fā)布了2024年業(yè)績快報，成為第13家披露全年業(yè)績的上市券商。公告顯示，首創(chuàng)證券2024年實現(xiàn)營業(yè)收入24.15億元，同比增長25.37%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤9.82億元，同比增長40.14%。與歷史業(yè)績相比，首創(chuàng)證券2024年營業(yè)收入與歸母凈利潤均創(chuàng)新高。

“業(yè)績的主要變動原因是自營投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入較去年同期增長?！笔讋?chuàng)證券在公告中表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，公司加快向多資產(chǎn)、多策略方向邁進，推動信用債策略、利率債策略、“大固收+”策略、權(quán)益策略產(chǎn)品及資管投顧產(chǎn)品的持續(xù)優(yōu)化與均衡發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模和行業(yè)排名穩(wěn)中有進。固定收益投資交易業(yè)務(wù)有效把握債券市場交易機會，不斷提升“固收+”業(yè)務(wù)深度和廣度，取得了良好的投資收益。

從已披露業(yè)績快報的券商機構(gòu)數(shù)據(jù)來看，證券行業(yè)經(jīng)營整體回暖明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有6家上市券商營業(yè)收入超過百億元，分別為中信證券、國泰君安、中國銀河、招商證券、東方證券以及東吳證券。其中，中信證券、國泰君安、中國銀河位列前三，全年營業(yè)收入分別為637.89億元、434.06億元、353.70億元。

歸母凈利潤方面，達到“百億元”級別的上市券商共有4家，分別為中信證券、國泰君安、招商證券、中國銀河，全年歸母凈利潤分別為217.04億元、130.18億元、103.67億元、101.33億元。此外，還有5家券商的歸母凈利潤達到10億元以上。

從增速情況來看，在2023年同期的較低基數(shù)下，不少券商機構(gòu)營收凈利均取得了快速增長，其中不乏頭部券商。截至目前，南京證券營業(yè)收入和歸母凈利潤同比增長率均最高，分別為27.13%、47.61%。首創(chuàng)證券營業(yè)收入增速25.37%以及歸母凈利潤增速40.14%均位列第二。頭部機構(gòu)方面，國泰君安和中國銀河2024年歸母凈利同比增速分別達到了38.87%和28.62%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，自去年9月下旬以來，權(quán)益市場行情回暖、交易活躍度不斷提升，帶動證券行業(yè)2024年全年和今年一季度業(yè)績表現(xiàn)明顯上升，經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)或成為券商業(yè)績的最大改善項。

不少券商在業(yè)績快報中提及了自營業(yè)務(wù)收入對其業(yè)績的影響。例如，中國銀河表示，2024年，公司業(yè)績穩(wěn)步增長，主要由于投資交易、財富管理等業(yè)務(wù)發(fā)展良好；東方證券堅持提質(zhì)增效重回報，證券自營業(yè)務(wù)收入同比顯著增長。首創(chuàng)證券也曾表示，公司有效把握債券市場交易機會，取得了良好的投資收益。東方證券也在公告中提及，業(yè)績增長的主要原因是證券自營業(yè)務(wù)收入增加和信用減值計提減少。

“2024年上市券商業(yè)績增速有望轉(zhuǎn)正，預(yù)計43家上市券商2024年調(diào)整后營業(yè)收入同比增長7.18%，達4383.75億元；歸母凈利潤同比增長14.03%，達1466.3億元。其中，2024年第四季度，在股市提振以及2023年第四季度低基數(shù)的背景下，券商業(yè)績在環(huán)比和同比方面均有望實現(xiàn)顯著增長?！眹┚沧C券非銀金融首席分析師劉欣琦分析認(rèn)為。

“2024年股、債雙走強，市場交投活躍度顯著回升，預(yù)計上市券商凈利潤同比增長15%?！睎|吳證券非銀金融首席分析師孫婷也表示。

在財通證券看來，2024年四季度市場活躍度大幅提升，券商經(jīng)紀(jì)、信用、投資等業(yè)務(wù)均有所受益。政策方面，在“穩(wěn)住股市”要求下，A股市場仍有望迎來政策持續(xù)甚至加強，政策超常規(guī)發(fā)力下，券商板塊有望迎來更大溢價空間。