【導(dǎo)語】型鋼下游消費領(lǐng)域主要集中在鋼結(jié)構(gòu)加工、機械制造、幕墻、電力電網(wǎng)、汽車、造船等行業(yè)。2024年總需求量增速趨緩，主要是受下游資金偏緊張，部分行業(yè)發(fā)展受阻所致。2025年，鋼結(jié)構(gòu)、電力、汽車以及造船行業(yè)對型鋼市場需求呈現(xiàn)推動作用，其他行業(yè)特別是幕墻由于投資放緩等因素，需求下滑明顯，整體需求或呈現(xiàn)窄幅增量。根據(jù)卓創(chuàng)資訊模型測算：預(yù)計到2025年，中國國內(nèi)型鋼下游消費量為5331.97萬噸，同比增加19.46萬噸，增長幅度為0.37%。

2024年，國內(nèi)型鋼下游消費量減少。根據(jù)國家“十四五”規(guī)劃目標(biāo)，至2025年底，全國鋼結(jié)構(gòu)年使用量預(yù)計將達到1.4億噸，裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑在國內(nèi)新建建筑面積中的占比將突破15%。盡管中國住宅鋼結(jié)構(gòu)裝配化水平較低，鋼結(jié)構(gòu)市場仍具備較大的發(fā)展?jié)摿ΑＷ鳛椤笆奈濉币?guī)劃收官前的一年，2024年鋼結(jié)構(gòu)市場的發(fā)展速度相對穩(wěn)定。然而，由于板材等替代品價格較低，鋼結(jié)構(gòu)對型鋼的需求帶動效應(yīng)減弱。此外，幕墻和電力行業(yè)的需求也出現(xiàn)收縮趨勢。另一方面，國內(nèi)汽車行業(yè)保持健康發(fā)展，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異；造船和機械行業(yè)亦展現(xiàn)出良好的運營態(tài)勢，有力地彌補了其他行業(yè)需求收縮帶來的影響。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)測算，2024年型鋼的國內(nèi)下游消費量為5312.51萬噸，相較于2020年減少36.67萬噸，相較于2023年減少36.85萬噸。

2025年，根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研多數(shù)下游工地將在3月份集中開工，全年整體需求量將如何變化？鋼結(jié)構(gòu)、基建以及機械行業(yè)將如何發(fā)展，將從以上三類行業(yè)來分析型鋼需求變化。具體分析來看：

鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)：受替代品擠壓影響，所需型鋼用量增速或趨緩

在中國鋼結(jié)構(gòu)領(lǐng)域，中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會于2021年發(fā)布的《鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)“十四五”規(guī)劃及2035年遠景目標(biāo)》提出：到2025年底，全國鋼結(jié)構(gòu)用量達到1.4億噸左右，占全國粗鋼產(chǎn)量比例15%以上，鋼結(jié)構(gòu)建筑占新建建筑面積比例達到15%以上。2024年預(yù)測鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量或增至12488萬噸，對應(yīng)型鋼需求量預(yù)測值為2747.36萬噸，預(yù)計到2025年，鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量在1.4億噸左右，對應(yīng)型鋼需求量將在2802.31萬噸，需求增速有所趨緩，主要是板材新增產(chǎn)能較大，在鋼結(jié)構(gòu)方面明顯擠壓型鋼市場的需求。

基建行業(yè)：托底作用持續(xù)，所需型鋼用量或窄幅波動

在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資方面，可以分為兩大領(lǐng)域：新型基礎(chǔ)設(shè)施（如電力電網(wǎng)）和傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施（如鐵路、橋梁等）。自2022年開始，電力電網(wǎng)工程投資增速完成度較高，未來增速或高位回落；傳統(tǒng)基建或維持低增長，地方債壓力依舊構(gòu)成對地方政府投資的約束。

根據(jù)我國提出的2030年實現(xiàn)碳達峰、2060年實現(xiàn)碳中和的雙碳目標(biāo)，隨著新質(zhì)生產(chǎn)力快速發(fā)展，新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村全面振興深入推進，未來一段時間內(nèi)我國能力電力消費仍舊保持增長趨勢。預(yù)計到2030年、2060年，我國非化石能源消費比重分別達到25%、80%，電能占終端能源消費比重分別達到35%、75%，電網(wǎng)建設(shè)投資作為配套建設(shè)得到同步完善。但考慮到2022-2024年電網(wǎng)工程完成投資額高速增長，因此預(yù)測未來幾年內(nèi)，電網(wǎng)工程投資增速或出現(xiàn)高位回落趨勢，電力電網(wǎng)對型鋼的需求預(yù)計保持穩(wěn)定增長的趨勢，但其增長幅度會逐步下降，并最終進入穩(wěn)定發(fā)展期。

在國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境不確定性增加及財政赤字和債務(wù)水平上升的影響下，政府或?qū)⒖s減基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資以維持財政健康。伴隨城市化進程放緩，新型城市建設(shè)和既有城市設(shè)施的擴張需求預(yù)計將有所減弱。預(yù)計未來三至五年內(nèi)，以鐵路、公路、橋梁為代表的傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將維持低速增長態(tài)勢，更加聚焦于高質(zhì)量發(fā)展，包括補足短板、存量資產(chǎn)的改造更新及智能化升級等。在此背景下，型鋼的需求預(yù)計將保持穩(wěn)定，但爆發(fā)式增長的機會有限。

未來，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的論證和審批時間會拉長，以中央財政為主的支出特點會嚴格管控新增項目，傳統(tǒng)以某個省為主的基建項目審批難度會更大，而統(tǒng)籌和事關(guān)區(qū)域發(fā)展的大基建項目或成為主力。從基建項目的結(jié)構(gòu)上看，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)建設(shè)中鐵路項目投資或保持偏高速增長，公路項目投資或相對偏弱；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)中水利管理業(yè)或保持高增長，而公共設(shè)施管理業(yè)增速或受益于城市改造行動增速明顯回暖；電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)或保持穩(wěn)定增長趨勢。

機械行業(yè)：2025年增速可觀，對型鋼需求存提振效果

在機械行業(yè)，型鋼消費呈現(xiàn)先增后縮量的趨勢，未來發(fā)展增量壓力偏大。近年來，工程機械受經(jīng)濟大環(huán)境偏弱影響，國內(nèi)市場表現(xiàn)低迷，隨著宏觀調(diào)控力度的加大，政策效應(yīng)疊加發(fā)力，特別是大規(guī)模設(shè)備更新將為工程機械釋放有效的市場需求，工程機械行業(yè)的發(fā)展環(huán)境將穩(wěn)步改善；同時海外市場對中國機械剛性需求不斷增加，成為拉動機械消費增量的主力軍。長期來看，工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行總體上將繼續(xù)保持企穩(wěn)恢復(fù)、穩(wěn)中有進態(tài)勢，但考慮到冷彎型鋼對角槽的替代效應(yīng)，2025-2027年預(yù)計年均增長率在0.5%-1%左右，型鋼所用量或呈現(xiàn)增加趨勢。

綜合分析來看：鋼結(jié)構(gòu)發(fā)展仍舊是型鋼需求的主力軍，基建行業(yè)托底效果將持續(xù)顯現(xiàn)，機械、造船等行業(yè)進入新一輪復(fù)蘇周期，預(yù)計2025年型鋼需求將呈現(xiàn)緩慢回升趨勢。

（卓創(chuàng)資訊 邊曉偉）