近日筆者隨同產(chǎn)業(yè)人士一起走訪了江蘇地區(qū)的幾家聚酯企業(yè),就紡織行業(yè)轉(zhuǎn)移、聚酯和PTA產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題進(jìn)行了商討,并針對(duì)當(dāng)下的行情做了交流。 行業(yè)發(fā)展:產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩 蘇州吳江區(qū)的一家企業(yè)堅(jiān)持走自主創(chuàng)新之路,將創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的生命線,是聚酯行業(yè)的標(biāo)桿型企業(yè)。該企業(yè)的總工程師具有二十余年的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn),對(duì)于紡織服裝行業(yè)向東南亞市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì),他認(rèn)為,紡織和聚酯行業(yè)從歐美、日韓等國(guó)家和地區(qū)轉(zhuǎn)移至中國(guó),不僅是產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移更是技術(shù)的轉(zhuǎn)移。中國(guó)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展已經(jīng)逐步確立了自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)創(chuàng)新體系。東南亞國(guó)家可能在人工成本上具有一些優(yōu)勢(shì),但是在技術(shù)上,以及產(chǎn)業(yè)的集中度、地域優(yōu)勢(shì)上,均不及中國(guó)。而且中國(guó)的市場(chǎng)巨大,未來(lái)將超越歐美、日韓等國(guó)的需求。他相信,在未來(lái)5—10年紡織服裝產(chǎn)業(yè)向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移不會(huì)規(guī)模化發(fā)生。 2009年中國(guó)4萬(wàn)億投資之后,紡織、聚酯和PTA行業(yè)產(chǎn)能急速擴(kuò)張,但目前產(chǎn)能開工率處于低位,產(chǎn)能略顯過(guò)剩。對(duì)這一問(wèn)題,上述企業(yè)的總工的看法是,過(guò)剩是相對(duì)的,現(xiàn)階段的“過(guò)?!毙枰獣r(shí)間來(lái)消化。現(xiàn)階段中國(guó)紡織服裝出口低迷,內(nèi)需平平,但長(zhǎng)期需求增長(zhǎng)潛力巨大。對(duì)比歐美的人均紡織用量,中國(guó)還有很大的發(fā)展空間,2010年的行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)的人均纖維消費(fèi)量?jī)H為北美的二分之一。此外,紡織服裝行業(yè)的發(fā)展也將逐步升級(jí),走向個(gè)性化、定制化道路。如,現(xiàn)階段紡織服裝的一個(gè)發(fā)展熱點(diǎn)是戶外服裝。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,類似的熱點(diǎn)將不斷涌現(xiàn)。 聚酯行業(yè)經(jīng)歷了國(guó)產(chǎn)貨源替代國(guó)外進(jìn)口貨源的過(guò)程。目前國(guó)外聚酯工廠寥寥無(wú)幾,我們考察的這家企業(yè)一家產(chǎn)能可能就超過(guò)了日韓歐美所有的聚酯產(chǎn)能。聚酯行業(yè)也經(jīng)歷了民營(yíng)企業(yè)替代國(guó)有企業(yè)的過(guò)程,因?yàn)榍罢叩男矢?。未?lái)PTA行業(yè)也將出現(xiàn)類似現(xiàn)象。很多國(guó)有PTA生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備陳舊,規(guī)模較小,生產(chǎn)技術(shù)效率低下,如果說(shuō)在原料成本之外大型國(guó)有企業(yè)產(chǎn)能要加上1200元/噸的其他費(fèi)用,那么新的大規(guī)模民營(yíng)企業(yè)則只需800元/噸的費(fèi)用,成本優(yōu)勢(shì)明顯。同時(shí)進(jìn)口替代也在逐步發(fā)生,日韓產(chǎn)能逐步關(guān)閉,中國(guó)PTA進(jìn)口量也在快速下降。目前國(guó)內(nèi)的PTA市場(chǎng)正處于行業(yè)洗牌的必經(jīng)階段。 行情展望:上下游分化 今年春節(jié)期間聚酯虧損較為嚴(yán)重,3月份庫(kù)存壓力較大,但4月中旬開始好轉(zhuǎn),5月聚酯盈利好轉(zhuǎn)。我們所調(diào)研的幾家聚酯企業(yè)目前開工率均為100%,產(chǎn)品庫(kù)存也處于中低位水平,幾乎沒有壓力。聚酯企業(yè)對(duì)下半年的行情普遍看好,一是季節(jié)性規(guī)律將起作用,二是秋冬面料較春夏面料有一定的厚度。 下游的良好態(tài)勢(shì)在延續(xù),但上游原料的支撐卻不再堅(jiān)挺。4月整月和5月上旬PTA企業(yè)的開工率都在70%以下,按此核算PX的供應(yīng)略顯過(guò)剩,PX的社會(huì)庫(kù)存增加。同時(shí),下半年將有新的PX產(chǎn)能推出,市場(chǎng)預(yù)期供應(yīng)增加。上周行業(yè)前幾大PTA生產(chǎn)商在現(xiàn)貨市場(chǎng)上聯(lián)合拋售PX,PX供需偏緊格局出現(xiàn)關(guān)鍵性轉(zhuǎn)折。亞洲市場(chǎng)5月的合同談判再度流產(chǎn),生產(chǎn)商報(bào)價(jià)在1500美元/噸上方,PTA企業(yè)還盤僅在1350美元/噸附近,PX現(xiàn)貨價(jià)格在1400美元/噸附近振蕩。 PTA自身的供應(yīng)也有所增加,PTA企業(yè)開工率從5月初的57%增至現(xiàn)階段的78%。1、2月PTA社會(huì)庫(kù)存增加50萬(wàn)噸,3、4月社會(huì)庫(kù)存下降22萬(wàn)噸,但如果開工率維持在78%,5月社會(huì)庫(kù)存必將重新累積。另一方面,PTA企業(yè)生產(chǎn)成本相對(duì)固定,4月PX的合同價(jià)為1400美元/噸,對(duì)應(yīng)5月的PTA成本價(jià)7600元/噸;5月PX合同結(jié)算未能達(dá)成,按照PX現(xiàn)貨均價(jià)計(jì)算,6月PTA的成本價(jià)為7650元/噸,依舊低于現(xiàn)貨價(jià)格,PTA供應(yīng)勢(shì)必會(huì)再度增加。短期看,PTA期價(jià)仍將在7700一線振蕩。
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