馬文勝：健康市場(chǎng)應(yīng)允許期貨公司從事更多業(yè)務(wù)
以下為新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝先生的發(fā)言實(shí)錄。

馬文勝：我認(rèn)為期貨公司的創(chuàng)新分兩個(gè)層面，一個(gè)是當(dāng)前業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，再一個(gè)是未來(lái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。當(dāng)前創(chuàng)新，我們的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在目前市場(chǎng)環(huán)境下，如何進(jìn)一步能夠更加專業(yè)化，在專業(yè)化的基礎(chǔ)上創(chuàng)新發(fā)展，我覺(jué)得要看到我們這個(gè)市場(chǎng)的變化。我看我們這個(gè)市場(chǎng)的質(zhì)變，主要是體現(xiàn)在投資者結(jié)構(gòu)上，今天哪一個(gè)老師講到我們的市場(chǎng)功能怎么發(fā)揮，投資者結(jié)構(gòu)很重要，實(shí)際上我們這個(gè)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，投資者結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始在發(fā)生變化了。雖然我們這個(gè)市場(chǎng)是95%的自然人，5%的法人，但實(shí)際上自然人的專業(yè)化、法人的機(jī)構(gòu)化，可能已經(jīng)成為我們這個(gè)市場(chǎng)的一個(gè)主要趨勢(shì)。

我們自己看一看我們代理的客戶結(jié)構(gòu)，很多自然人都是專家級(jí)的，管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)越來(lái)越大了，可能有一個(gè)團(tuán)隊(duì)在處理風(fēng)險(xiǎn)。我們看到很多法人客戶、企業(yè)客戶，內(nèi)部已經(jīng)形成完善的流程，風(fēng)險(xiǎn)控制流程、套保流程、資金管理流程等。所以由于投資者這種結(jié)構(gòu)的變化，給我們期貨公司在當(dāng)前的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，我覺(jué)得我們的創(chuàng)新點(diǎn)要圍繞著這個(gè)質(zhì)變進(jìn)行創(chuàng)新。

我的理解是期貨公司是不是從這幾個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新，因?yàn)槲覀円彩前凑者@幾個(gè)方面做的，取得了一些效果。第一個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)，怎么樣提升期貨公司的研發(fā)價(jià)值，在這一點(diǎn)上來(lái)創(chuàng)新，研發(fā)有沒(méi)有可能形成體系，我們最近和基金公司接觸的過(guò)程中，我感覺(jué)基金現(xiàn)在對(duì)期貨公司的需求很大，它對(duì)期貨公司的宏觀研究有需求，這是我沒(méi)想到的。因?yàn)榛鸸镜暮暧^研究是很好的，它對(duì)來(lái)自于產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀需求很大。正是由于現(xiàn)在產(chǎn)品多了，所以期貨公司的研究開始有價(jià)值，我們的期貨公司怎么圍繞著研究把價(jià)值提升，這個(gè)創(chuàng)新有很多事情可以做，很多公司實(shí)際上已經(jīng)做了很多事情，比如研究所的分地區(qū)管理，有的研究所可能內(nèi)部只能又分得非常明確，而且研究所的規(guī)模，現(xiàn)在很多大公司都建設(shè)起來(lái)了，我想這是一個(gè)創(chuàng)新。

第二，應(yīng)該著力在技術(shù)能力的創(chuàng)新，技術(shù)能力不是說(shuō)現(xiàn)在給客戶提供的主設(shè)備有多好，這是你必須基礎(chǔ)性要達(dá)到證監(jiān)會(huì)的要求，是在這個(gè)平臺(tái)上，你先進(jìn)的武器和工具，就像剛才李總說(shuō)臺(tái)灣在搞的交易，實(shí)際上我們很多專業(yè)投資者不一定是程序化交易，但是它對(duì)交易工具的需求，包括一些下單方式的需求，可能都提出了很具體的要求。比如有的套期保值商，它每一次的定價(jià)都是根據(jù)月均價(jià)來(lái)的，這時(shí)候他要把握每一天和日結(jié)價(jià)偏離過(guò)度的價(jià)格差，他要有一個(gè)軟件，當(dāng)這個(gè)價(jià)格達(dá)到的時(shí)候，計(jì)算機(jī)會(huì)幫助他做交易。所以這樣的創(chuàng)新，期貨公司內(nèi)部有沒(méi)有這樣的人才，這個(gè)技術(shù)創(chuàng)新的能力，我想以后是期貨公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，現(xiàn)在從總體上來(lái)說(shuō)，我們這個(gè)行業(yè)平均的從業(yè)人員是32歲，我們整個(gè)行業(yè)加起來(lái)整個(gè)從業(yè)人員的年齡是32歲，50%以上的從業(yè)人員從業(yè)年限不到兩年，另外一點(diǎn)創(chuàng)新是在大規(guī)模的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的同時(shí)，人員數(shù)量大規(guī)模的增加，我們對(duì)從業(yè)人員的培養(yǎng)能迅速接近對(duì)這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的要求，這個(gè)創(chuàng)新如何在公司內(nèi)部形成一個(gè)流程，形成一種體系來(lái)培養(yǎng)這些年輕人？

第四，服務(wù)能力的創(chuàng)新，我們現(xiàn)在很多公司有核心競(jìng)爭(zhēng)力，但是到不了客戶那里。這個(gè)路徑需要通過(guò)服務(wù)，服務(wù)需要通過(guò)產(chǎn)品。我過(guò)去也一直認(rèn)為，期貨公司的服務(wù)，可能更多是著力于一種理念上的服務(wù)，可能現(xiàn)在想想不太對(duì)。實(shí)際上要把服務(wù)變成具體的產(chǎn)品，比如我們今年做了三個(gè)產(chǎn)品，一個(gè)是客戶帳戶的分析系統(tǒng)，一個(gè)是手機(jī)面對(duì)客戶的全面系統(tǒng)，還有一個(gè)是積分系統(tǒng)，我們都是找行業(yè)外的軟件公司和公司共同開發(fā)的系統(tǒng)，現(xiàn)在有一些效應(yīng)。但是在這些系統(tǒng)為我們的投資者服務(wù)的時(shí)候，這個(gè)服務(wù)怎么樣能夠發(fā)揮效能？它還有一個(gè)把產(chǎn)品怎么樣讓客戶了解、讓客戶理解的細(xì)致過(guò)程，需要我們整體的從業(yè)人員要更加的專業(yè)。

第五，我覺(jué)得期貨公司的創(chuàng)新要把握到一點(diǎn)，每一個(gè)期貨公司內(nèi)部的客戶實(shí)際上就是我們的資源，怎么樣在這么大量的客戶資源上整合好，在整合資源上進(jìn)行創(chuàng)新，這里面有企業(yè)客戶，有專業(yè)的操盤手，有資金比較大規(guī)模的客戶群體，怎么樣把它的資源整合好，能夠更好地把服務(wù)做好，這是期貨公司內(nèi)部的創(chuàng)新。

對(duì)于外部的創(chuàng)新，我們未來(lái)要做什么業(yè)務(wù)，要擴(kuò)展什么業(yè)務(wù)，比如有境外、咨詢，以及CTA這些業(yè)務(wù)。我覺(jué)得行業(yè)內(nèi)要逐漸形成共同聲音，這些業(yè)務(wù)我們都準(zhǔn)備好了，如果先開哪個(gè)，后開哪個(gè)，我覺(jué)得都準(zhǔn)備好了。無(wú)論是境外業(yè)務(wù)還是什么，我們現(xiàn)在六家公司在外面做得很好，我們國(guó)內(nèi)的監(jiān)管體系復(fù)制過(guò)去就是一個(gè)很好的監(jiān)管體制。要說(shuō)CTA業(yè)務(wù)，現(xiàn)在很多基金公司可以做大宗商品的理財(cái)了，他們挖的是期貨公司的人，就說(shuō)明我們期貨公司的人現(xiàn)在在這方面具備這樣的能力。第三項(xiàng)業(yè)務(wù)是咨詢業(yè)務(wù)，本身就應(yīng)該和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相配套的。

再比如說(shuō)我們的境外業(yè)務(wù)有沒(méi)有可能思路再放松一些，就像糜總在臺(tái)灣一樣，我們的資本金這么大，到海外去收購(gòu)公司，實(shí)現(xiàn)全球的擴(kuò)張。我們中國(guó)的衍生品從中國(guó)市場(chǎng)真正走向全球市場(chǎng)，要從期貨公司開始，由中國(guó)的期貨公司帶著中國(guó)的投資者進(jìn)入全球，進(jìn)而帶著全球投資者進(jìn)到中國(guó)來(lái)，我想可能這樣的發(fā)展創(chuàng)新能夠使我們中國(guó)的價(jià)格更加有它的發(fā)現(xiàn)價(jià)值。

我認(rèn)為期貨市場(chǎng)有三大功能，套期保值、產(chǎn)業(yè)定價(jià)、資產(chǎn)配置，套期保值就是我們的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)定價(jià)就是我們的咨詢業(yè)務(wù)，資產(chǎn)組合、資產(chǎn)配置就是我們的CTA業(yè)務(wù)，所以這些業(yè)務(wù)都應(yīng)該盡快允許期貨公司來(lái)從事，我想它才是一個(gè)健康的市場(chǎng)。謝謝。